Indeks USDX stabilizuje się, gdy dane z rynku pracy w USA wystawiają na próbę zakłady na podwyżki stóp procentowych

Kluczowe punkty

• Indeks dolara (USDX) ustabilizował się poniżej 102, a rynek czekał na październikowe dane z rynku pracy oraz ankiety ISM, które mogą podpowiedzieć, jaki będzie kolejny ruch Fed.
• Oczekiwania na podwyżkę stóp w grudniu pozostają kluczowe dla perspektyw dolara, a spadek napięć geopolitycznych może ograniczać popyt na dolara jako „bezpieczną przystań” (aktywo kupowane w czasie niepewności).
• Wypowiedzi przedstawicieli Fed mogą szybko zmienić rynkowe oczekiwania co do stóp, zwłaszcza jeśli decydenci zasygnalizują większą presję na walkę z inflacją (wzrostem cen).
• Stabilizacja akcji powiązanych ze sztuczną inteligencją (AI) może zmniejszać popyt na „bezpieczne” aktywa, co przy poprawie nastrojów na ryzyko może ograniczać wsparcie dla dolara.
• Strefa 101,85–101,90 to najbliższy opór (poziom, przy którym kurs często przestaje rosnąć). Trwałe wybicie mogłoby otworzyć drogę do odbicia w kierunku 102,00–102,10, natomiast spadek poniżej 101,70 odsłoniłby niższe wsparcia (poziomy, przy których kurs często przestaje spadać).

Ruch na rynku

Indeks dolara amerykańskiego nieznacznie się zmieniał i pozostawał poniżej 102 w poniedziałek, ponieważ inwestorzy czekali na intensywny tydzień publikacji danych makro. W porannym handlu w Azji wskaźnik zbliżał się do 101,94, po podwyższonej zmienności (szybkich wahaniach cen) w ubiegłym tygodniu.

Rezerwa Federalna (Fed, bank centralny USA) na ostatnim posiedzeniu pozostawiła stopy procentowe bez zmian, a kolejna decyzja będzie zależeć od napływających danych gospodarczych oraz wydarzeń geopolitycznych. Jednocześnie wznowione działania dyplomatyczne między USA a Iranem ograniczyły popyt na dolara jako bezpieczną przystań.

Dlaczego rynek to obserwuje

Październikowy raport z rynku pracy oraz ankiety ISM dla przemysłu i usług (badania nastrojów menedżerów zakupów, pokazujące m.in. tempo aktywności w firmach) pomogą ocenić, czy gospodarka USA nadal jest na tyle silna, by uzasadniać dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej (czyli podwyższanie stóp i ograniczanie „taniego pieniądza”). To jedne z najważniejszych zaplanowanych publikacji tygodnia.

Zatrudnienie, dynamika płac i presja cenowa w firmach są istotne, bo mogą wpływać na to, jak Fed będzie musiał reagować. Lepsze odczyty mogą wzmocnić oczekiwania na grudniową podwyżkę, a słabsze – zmniejszyć przekonanie rynku, że do niej dojdzie.

Oczekiwania na grudniową podwyżkę pozostają wysokie. W piątek prawdopodobieństwo było szacowane na około 75%, wobec 84,2% dzień wcześniej, co pokazuje, jak szybko potrafią zmieniać się rynkowe wyceny polityki Fed. Dodatkowym czynnikiem są notowania ropy i sytuacja geopolityczna. Dalsza deeskalacja może zmniejszać obawy o inflację i popyt na bezpieczne aktywa, co potencjalnie ograniczałoby wzrost dolara, natomiast powrót napięć mógłby odwrócić ten efekt.

Kluczowe poziomy dla handlu

USDX ustabilizował się po spadku, ale odbicie nadal zatrzymuje się poniżej pobliskiego oporu.

Utrzymanie powyżej 101,70 podtrzymałoby konsolidację, natomiast trwały powrót powyżej 101,90 wzmocniłby scenariusz ponownego testu 102.

Scenariusze wzrostowe i spadkowe

Wzrostowe odbicie zyskałoby na wiarygodności, jeśli USDX wybije powyżej 101,85–101,90 i utrzyma ten obszar przy ponownym teście, otwierając drogę do 102,00, a następnie 102,10. Pokonanie 102,10 przy jednoczesnym tworzeniu coraz wyższych dołków wzmocniłoby odbicie i skierowało uwagę na 102,25–102,30.

Scenariusz spadkowy rozwinąłby się, jeśli USDX nie zdoła przebić 101,85–101,90, a potem spadnie poniżej 101,70, co odsłoni 101,60, a następnie 101,50. Trwałe zejście poniżej 101,45–101,50 i nieudana próba powrotu ponad tę strefę sugerowałyby dalszą słabość w kierunku 101,40.

Zastrzeżenie

Podane poziomy cenowe oraz scenariusze rynkowe odzwierciedlają ocenę autora w momencie publikacji. Nie stanowią porady inwestycyjnej ani oficjalnej rekomendacji VT Markets. Inwestorzy powinni wykonać własną analizę i ostrożnie zarządzać ryzykiem.

Prognoza dla USDX: co może podnieść lub obniżyć dolara?

Kierunek USDX będzie zależał od tego, jak nadchodzące dane wypadną względem oczekiwań oraz jak zareagują rentowności obligacji skarbowych USA (Treasuries, czyli oprocentowanie amerykańskich obligacji rządowych).

Silniejszy rynek pracy, odporna aktywność firm i utrzymująca się presja cenowa mogłyby umocnić oczekiwania na grudniową podwyżkę stóp, wspierając dolara. Jednak ponieważ rynek w dużej mierze już zakłada taki ruch, dalsze wzrosty mogą wymagać danych, które zwiększą prawdopodobieństwo kolejnych podwyżek.

Słabsze zatrudnienie, wolniejszy wzrost płac lub spadek kosztów po stronie firm mogłyby obniżyć oczekiwany poziom stóp i ciążyć USDX. Dalszy postęp dyplomatyczny mógłby wzmacniać presję spadkową, ponieważ zmniejsza popyt na aktywa defensywne (kupowane „na przeczekanie” ryzyka).

Handluj USDX z VT Markets

W VT Markets inwestorzy mają dostęp do kontraktów CFD na waluty, a także do głównych par na rynku forex, złota, ropy, indeksów, akcji, ETF-ów (funduszy notowanych na giełdzie) i innych globalnych rynków CFD z jednej platformy. CFD (kontrakt na różnicę) to instrument, który pozwala spekulować na zmianie ceny bez kupowania bazowego aktywa.

Dzięki temu można śledzić szeroki ruch dolara i porównywać sytuację na USDJPY, EURUSD, XAUUSD (złoto do dolara) oraz na rynkach energii.

Korzystaj z narzędzi wykresowych VT Markets, aby obserwować wsparcia, opory, średnie kroczące (uśrednioną cenę z określonego okresu) oraz zachowanie po wybiciach (czyli ruch po przełamaniu ważnego poziomu), gdy będzie kształtować się kolejna konfiguracja na USDX.

Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.