Złoto spada poniżej 4 tys. dolarów mimo rosnących napięć na linii USA–Iran

Kluczowe punkty

• Złoto spada poniżej 4 000 USD 22 października, osiągając najniższy poziom od ponad dwóch miesięcy mimo narastających napięć USA–Iran.
• Rosnące koszty energii i utrzymująca się inflacja w USA komplikują perspektywy dla stóp procentowych.
• Ostatnia sesja pokazuje, że XAUUSD jest notowane przy 4 014 USD, po spadku do 3 986,70 USD i odbiciu powyżej 4 000 USD.
• Najbliższy opór na wykresie wypada w okolicach 4 018–4 020 USD, a następnie 4 032,63 USD. Szerszy obszar 4 075–4 100 USD pozostaje punktem odniesienia dla ewentualnego powrotu wzrostów.
• Główne czynniki przed nami to posiedzenie Rezerwy Federalnej (Fed) 27–28 października, wydarzenia na linii USA–Iran, ceny ropy oraz rentowności obligacji skarbowych USA (Treasury).

Ruch na rynku

Złoto (XAUUSD) spadło 22 października do poniżej 4 000 USD za uncję, schodząc do najniższego poziomu od ponad dwóch miesięcy mimo narastających napięć USA–Iran. XAUUSD to skrót używany na rynkach dla ceny złota wyrażonej w dolarach amerykańskich.

Obecnie złoto jest notowane w okolicach 4 014 USD, po tym jak kupujący zareagowali na spadek. W ostatniej sesji kurs zszedł do 3 986,70 USD, a następnie wzrósł do 4 032,63 USD, po czym przeszedł w konsolidację (czyli ruch w wąskim przedziale, bez wyraźnego trendu) w pobliżu 4 014 USD.

Kurs utrzymuje się blisko 9-okresowej średniej kroczącej (średniej ceny z ostatnich 9 świec na wykresie, często używanej do oceny krótkoterminowego kierunku), a ostatnie świece (elementy wykresu świecowego pokazujące zakres wahań cen w danym czasie) sugerują, że początkowe odbicie traci impet.

Dlaczego traderzy to obserwują

Narastające napięcia USA–Iran podbijają ceny ropy i obawy o inflację, co osłabia rolę złota jako „bezpiecznej przystani” (aktywa, które inwestorzy często kupują w okresach niepewności). We wrześniu amerykański CPI (wskaźnik cen konsumenta, czyli inflacja mierzona koszykiem dóbr i usług) wzrósł o 0,6% miesiąc do miesiąca i 3,7% rok do roku, wobec 3,4% w sierpniu, a ceny producentów wzrosły o 1,3% (to miara inflacji na wcześniejszym etapie łańcucha dostaw).

Utrzymująca się inflacja może skłaniać Fed do dalszej twardej polityki, co szkodzi złotu poprzez wyższe stopy procentowe i mocniejszego dolara. Wyższe stopy zwiększają koszt alternatywny trzymania złota (bo złoto nie daje odsetek), a silny dolar podnosi cenę złota dla kupujących spoza USA.

Spadek złota równolegle z akcjami sugeruje też, że część inwestorów może ograniczać zaangażowanie lub zwiększać udział gotówki. Samo ryzyko geopolityczne może więc nie wystarczyć, by podtrzymać odbicie.

Kluczowe poziomy dla tradingu

Zakres 4 018–4 020 USD obejmuje szczyt odbicia i wcześniejsze nagromadzenie notowań, dlatego jest najbliższą strefą oporu. Pokazane maksimum 4 032,63 USD to osobny punkt odniesienia, natomiast 4 050 USD jest oporem psychologicznym (poziomem, na którym rynek często reaguje ze względu na „okrągłą” wartość). Wyżej 4 075–4 100 USD to szersza strefa, do której rynek mógłby wracać w razie mocniejszego odbicia.

Po stronie spadkowej 4 010 USD to pierwszy punkt odniesienia wsparcia. Niżej 4 000 USD jest kluczowym wsparciem psychologicznym, zwłaszcza że kurs przebił ten poziom podczas spadku i odbicia. Strefa 3 986,70–3 990 USD wskazuje bazę, gdzie pojawił się popyt (zainteresowanie kupnem).

Scenariusze wzrostowe i spadkowe

Scenariusz wzrostowy zakłada wybicie złota powyżej 4 018–4 020 USD i utrzymanie tej strefy podczas korekty (chwilowego cofnięcia). Oznaczałoby to, że kupujący budują wsparcie ponad wcześniejszym oporem. Taki układ mógłby wesprzeć ruch do 4 032,63 USD, a następnie do 4 050 USD. Silniejsze podejście mogłoby skierować uwagę na 4 075–4 100 USD, jednak nieudane wybicie i spadek poniżej 4 010 USD osłabiłyby ten obraz.

Scenariusz spadkowy zyskuje na znaczeniu, jeśli złoto spadnie poniżej 4 000 USD i nie zdoła wrócić ponad ten poziom psychologiczny, co sugerowałoby przewagę sprzedających. Wtedy uwaga przesunęłaby się na 3 990 USD oraz ostatnie minimum 3 986,70 USD.

Zastrzeżenie

Podane poziomy cen i scenariusze rynkowe to interpretacja autora na podstawie dostarczonego wykresu 15-minutowego (krótkiego interwału, gdzie jedna świeca obejmuje 15 minut) w momencie publikacji. Nie stanowią porady inwestycyjnej ani oficjalnej rekomendacji VT Markets. Przed podjęciem decyzji warto wykonać własną analizę i ostrożnie zarządzać ryzykiem.

Prognoza dla złota: czynniki rynkowe

Najbliższym ważnym wydarzeniem będzie posiedzenie Fed 27–28 października. Traderzy ocenią zarówno decyzję, jak i komunikat oraz wskazówki dotyczące przyszłych działań (tzw. guidance, czyli zapowiedzi polityki), aby zrozumieć, jak decydenci chcą równoważyć ryzyko inflacji z oznakami słabości gospodarki.

Złoto może odbić, jeśli Fed zasygnalizuje mniejszą gotowość do dalszych podwyżek, spadną rentowności obligacji skarbowych USA (czyli zyski, jakich oczekuje rynek z amerykańskich obligacji) albo osłabi się dolar. Niepewność geopolityczna także może zwiększać popyt, jeśli inwestorzy szukają ochrony, ale bez wzrostu oczekiwań na wyższe stopy. Z kolei złoto może pogłębić spadki, jeśli ropa dalej zdrożeje i podbije obawy o inflację, wzmacniając oczekiwania na bardziej restrykcyjną politykę Fed. Presję może zwiększyć również ponowne umocnienie dolara lub szersza potrzeba trzymania gotówki.

Wydarzenia na linii USA–Iran mają istotne znaczenie dla złota. Eskalacja może skłaniać do zakupów defensywnych, ale jednoczesny szok energetyczny może wzmocnić obawy inflacyjne, które obecnie ciążą rynkowi.

Poznaj handel złotem z VT Markets

VT Markets zapewnia dostęp do kontraktów CFD na złoto (czyli instrumentów, które pozwalają spekulować na zmianach ceny bez posiadania fizycznego kruszcu) przez MetaTrader 4, MetaTrader 5 oraz aplikację VT Markets.

Aby handlować także poza typowymi sesjami w dni robocze, sprawdź XAUUSD247, które oferuje handel CFD na złoto również w weekendy, zależnie od dostępności produktu i warunków handlu.

Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.