Złoto utrzymywało się w okolicach 4 125 USD we wczesnym handlu azjatyckim w czwartek, gdy rynki ważyły ścieżkę stóp procentowych Rezerwy Federalnej w zestawieniu z nowymi napięciami na Bliskim Wschodzie. Wyceny w narzędziu CME FedWatch wskazywały na 84% prawdopodobieństwo braku zmian na posiedzeniu w październiku, podczas gdy oczekiwania wciąż skłaniały się ku kolejnemu ruchowi w grudniu, ponieważ koszty energii mogą podtrzymywać presję inflacyjną. Mocniejsze otoczenie rentowności zwykle ciąży na nieoprocentowanym kruszcu. W Europie niepokoje polityczne we Francji obciążały akcje, a rosnące rentowności amerykańskich obligacji skarbowych pomogły USD nieznacznie zyskać; Brent spadł o 0,3% do 109,55 USD, a złoto według doniesień było niżej o 0,6% do 4 141 USD.
Wskaźniki komunikacji polityki pieniężnej były stabilne do nieco łagodniejszych: wynik FXS Speechtracker wyniósł 5,6/10 wobec historycznej średniej 6,1/10, natomiast FXS Fed Sentiment Index pozostał bez zmian na poziomie 127,51 po ruchu o 0,00 pkt. Od strony technicznej XAU/USD pozostawał poniżej 20-okresowej prostej średniej kroczącej Bollingera oraz 100-dniowej średniej kroczącej, a indeks RSI wynosił 42,60. Wskazywano opór na 4 160 USD, następnie 4 230 USD i 4 255 USD; wsparcie znajdowało się w pobliżu 4 070 USD. Niezależnie od tego banki centralne dodały w 2022 r. do rezerw 1 136 ton złota o wartości ok. 70 mld USD.
Strategia handlowa w środowisku jastrzębich banków centralnych
Zalecamy traderom na instrumentach pochodnych przygotowanie się na środowisko konsolidacyjne do lekko spadkowego na złocie, ponieważ jastrzębie oczekiwania wobec banków centralnych nadal wspierają dolara. Przy wycenianym przez rynek 84% prawdopodobieństwie pauzy w podwyżkach w tym miesiącu oraz możliwości dalszego zacieśniania w przyszłości, podwyższone rentowności czynią aktywa nieprzynoszące dochodu mniej atrakcyjnymi. Historycznie, przedłużające się okresy wysokich stóp procentowych ograniczają trwałe rajdy na metalach szlachetnych, podobnie jak 12-procentowe obsunięcia obserwowane w poprzednich cyklach zacieśniania.
Sugerujemy wypatrywanie krótkich zagrań na instrumentach pochodnych lub stosowanie spreadów opcyjnych o zdefiniowanym ryzyku, gdy ceny odbijają w kierunku oporu na 4 160 USD lub 100-dniowej średniej kroczącej w okolicach 4 230 USD. Ponieważ wskaźniki momentum, takie jak RSI, pozostają słabe w rejonie 42,60, zakup opcji put pozwala korzystać z presji spadkowej przy jednoczesnym ograniczeniu potencjalnych strat. Jeśli najbliższy poziom wsparcia na 4 070 USD nie utrzyma się, możliwy jest przyspieszony ruch w dół w kierunku niższych celów technicznych.
Zarządzanie ryzykiem w warunkach niepewności geopolitycznej i na rynku energii
Jednocześnie musimy stosować ścisłe zasady wielkości pozycji oraz ochronne zlecenia stop-loss ze względu na utrzymujące się napięcia na Bliskim Wschodzie i niepokoje polityczne we Francji. Przy ropie naftowej utrzymującej się wysoko w pobliżu 109,55 USD za baryłkę, nagłe szoki energetyczne mogą wywołać nieoczekiwany popyt na bezpieczne przystanie lub ponownie rozbudzić obawy inflacyjne. Dane historyczne wskazują, że szoki geopolityczne potrafią wywołać szybkie, 3–5% skoki intraday w kontraktach terminowych na złoto, co czyni „gołe” krótkie pozycje nadmiernie ryzykownymi.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
