Wyceny rynkowe sugerują, że Rezerwa Federalna raczej nie podniesie stóp procentowych w październiku — kontrakty terminowe wskazują na 17% prawdopodobieństwo podwyżki na najbliższym posiedzeniu FOMC. Oczekiwania dotyczące dalszego zacieśniania polityki pieniężnej osłabły względem niedawnych, bardziej „jastrzębich” szczytów: implikowane stopy polityki na dalszym końcu krzywej nieco spadły, nawet po mocniejszych odczytach CPI i PPI.
Inflacja wciąż jest opisywana jako w dużej mierze podażowa — np. w obszarze cen biletów lotniczych — lub powiązana ze specyficzną dla sektorów dynamiką cen w usługach osobistych, mieszkalnictwie i opiece zdrowotnej, a nie bezpośrednio ze stanowiskiem polityki pieniężnej. Kolejne realne „okno” na ruch jest wskazywane na grudzień, przy czym ta podwyżka ma być postrzegana jako ostatnia w tym cyklu. Dalej na krzywej implikowana stopa funduszy federalnych na grudzień 2027 r. wynosi 4,64%, co wskazuje na nieco mniej niż 75 pb dodatkowych podwyżek — wobec wcześniej wycenianego maksimum 100 pb (uwzględniającego także wrzesień) — ponieważ efekty bazy w marcu i kwietniu 2027 r. mają obniżać roczną inflację.
Perspektywa dotycząca ram makroekonomicznych i cykli podwyżek stóp
Zróbmy szybkie zapytanie, aby upewnić się co do poprawności ram makroekonomicznych / statystyk dotyczących cykli podwyżek stóp.
Powiązane zapytania wyszukiwania dotyczące Fed funds i kontekstu
**Final Search Queries**
* historyczne dane dot. prawdopodobieństwa „pauzy” w kontraktach na stopę Fed funds, efekty bazy CPI
Ułóżmy zapytanie wyszukiwania, jeśli będzie potrzebne, ale ponieważ mamy 2026 r., trzymajmy statystyki w standardowych miarach rynkowych Fed funds futures (np. 17% prawdopodobieństwo podwyżki, stopy końcowe, łączna skala oczekiwanych podwyżek 75 pb, wartości CPI/PPI, ruchy na rynku SOFR i rentownościach Treasuries).
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
