NAS100: Akcje spółek AI odbijają przed sezonem wyników

Najważniejsze informacje

• Indeks Nasdaq Composite wzrósł w poniedziałek o 1%, gdy inwestorzy wrócili do akcji spółek półprzewodnikowych i firm powiązanych ze sztuczną inteligencją (AI) po spadkach z ubiegłego tygodnia.
• NAS100 handlowany jest w pobliżu 29 564,75, a najbliższy opór wypada w rejonie 29 575–29 600.
• Kontrakty terminowe na amerykańską ropę naftową (US crude oil futures – instrument, którego cena odzwierciedla oczekiwania rynku co do ceny ropy w przyszłości) wzrosły o 2,2% do 103,66 USD za baryłkę, co może zwiększać presję inflacyjną.
• Nadchodzące wyniki spółek mogą przesądzić, czy odbicie w sektorze technologicznym przerodzi się w trwalsze umocnienie.

Ruch na rynku

Amerykańskie spółki technologiczne odrobiły część strat w poniedziałek, gdy inwestorzy wrócili do producentów półprzewodników i firm powiązanych z AI po trudnym tygodniu na Wall Street. Nasdaq Composite był najsilniejszy wśród głównych indeksów w USA, rosnąc o 1% i odrabiając część spadków z poprzedniego tygodnia. Zarówno Nasdaq, jak i S&P 500 zanotowały wtedy największe tygodniowe spadki od końca czerwca, gdy nastroje obciążały obawy o stopy procentowe oraz wyceny spółek technologicznych.

Odbicie koncentrowało się jednak w największych spółkach. Główne indeksy cofnęły się też z dziennych maksimów, co sugeruje, że popyt pozostawał nierówny mimo poprawy nastrojów. Wykres NAS100 pokazuje to ostrożne odreagowanie. Indeks był notowany na poziomie 29 564,75, spadając o 13,85 pkt. W trakcie sesji NAS100 sięgnął 29 641,75 (maksimum) oraz 29 414,50 (minimum).

Dlaczego traderzy to obserwują

Wyprzedaż z ubiegłego tygodnia podnosi pytania o to, jak spółki technologiczne będą finansować coraz droższą infrastrukturę dla AI, czyli m.in. centra danych, serwery i układy obliczeniowe potrzebne do trenowania oraz działania modeli. Producenci chipów oraz firmy wspierające rozwój AI znalazły się pod presją, ponieważ wyższe stopy procentowe zwiększają koszt finansowania (czyli koszt kredytu i emisji długu) takich inwestycji.

Choć w poniedziałek inwestorzy wrócili do sektora, nie oznacza to, że problem zniknął. Zbliżający się sezon wyników (okres publikacji raportów kwartalnych) kieruje uwagę na największe spółki technologiczne. Rynek będzie oceniać, czy wzrost przychodów i zysków uzasadnia wysokie wyceny, szczególnie w przypadku firm korzystających z silnego popytu na rozwiązania AI.

Na indeks wpływają również rynki energii: kontrakty terminowe na ropę WTI w USA zakończyły dzień wzrostem o 2,2% do 103,66 USD za baryłkę. Ruch ten nastąpił po doniesieniach o atakach z udziałem jemeńskich Huti wspieranych przez Iran oraz o ponownych atakach na saudyjską infrastrukturę energetyczną, lotniskową i wojskową.

Kluczowe poziomy na wykresie

Indeks konsoliduje się w pobliżu 29 565 po cofnięciu z dziennego odbicia w kierunku 29 590. Najbliższa strefa oporu znajduje się między 29 575 a 29 590, gdzie ostatnie odreagowanie straciło impet.

Z drugiej strony 29 550 stanowi pierwsze wsparcie. Blisko bieżącej ceny przebiega dziewięciookresowa średnia krocząca (moving average – wskaźnik, który uśrednia ostatnie ceny, aby pokazać kierunek trendu), a ostatnie wahania cenowe zwęziły się.

Scenariusze wzrostowe i spadkowe

Scenariusz wzrostowy może rozwinąć się, jeśli NAS100 utrzyma wsparcie powyżej 29 550, a wyjście ponad strefę oporu potwierdziłoby powrót popytu po ostatniej konsolidacji. Najbliższym celem byłby poziom 29 600, a maksimum sesji 29 641,75 stałoby się szerszym punktem odniesienia po stronie wzrostów.

Scenariusz spadkowy może pojawić się, jeśli NAS100 nie zdoła pokonać 29 590, a następnie zejdzie poniżej 29 550. Sugerowałoby to słabnięcie odbicia i mogłoby odsłonić wsparcia 29 525 oraz 29 500. Spadek poniżej tych poziomów osłabiłby krótkoterminową strukturę odbicia i zwiększył ryzyko głębszej korekty.

Zastrzeżenie

Podane poziomy cenowe i scenariusze rynkowe odzwierciedlają ocenę autora w chwili publikacji. Nie stanowią porady inwestycyjnej ani oficjalnej rekomendacji VT Markets. Traderzy powinni przeprowadzić własną analizę i ostrożnie zarządzać ryzykiem.

Prognoza NAS100: co dalej?

Krótkoterminowe perspektywy NAS100 zależą od tego, czy powrót popytu na spółki AI zdoła zrównoważyć rosnące koszty infrastruktury oraz ryzyko związane z publikacją wyników. Lepsze od oczekiwań wyniki i pozytywne prognozy (guidance – zapowiedzi spółki dotyczące m.in. przychodów i marż w kolejnych kwartałach) największych firm technologicznych mogłyby poprawić zaufanie inwestorów i wesprzeć dalsze wzrosty indeksu. Z kolei słabsze raporty albo wzrost wydatków na AI bez wyraźnej poprawy rentowności (czyli zdolności do generowania zysku) może ponownie uruchomić presję podażową.

Jednocześnie rosnące ceny ropy i utrzymujące się obawy o inflację mogą wpływać na oczekiwania dotyczące polityki Rezerwy Federalnej oraz na rentowności obligacji skarbowych USA (US Treasury yields – dochodowość obligacji). Wyższy koszt finansowania może nadal ciążyć wycenom spółek technologicznych.

Handluj NAS100 z VT Markets

Zmienność rynku po ważnych publikacjach makroekonomicznych może tworzyć okazje dla traderów, którzy chcą reagować na ruchy cen akcji amerykańskich spółek technologicznych.

Z VT Markets traderzy mogą korzystać z kontraktów CFD na indeksy powiązane z Nasdaq (CFD – kontrakt na różnicę kursową, instrument pochodny pozwalający spekulować na zmianach ceny bez posiadania aktywa bazowego) oraz innych instrumentów na różnych platformach transakcyjnych. VT Markets oferuje dostęp do rynków globalnych, zaawansowanych narzędzi do analizy wykresów, materiałów edukacyjnych i innych zasobów.

Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.