Nasdaq spada niemal o 2% po gorącym odczycie CPI, który uderzył w spółki technologiczne

Kluczowe punkty

• W środę Nasdaq Composite spadł o ok. 2%, a akcje technologiczne oraz spółki powiązane z AI (sztuczną inteligencją) były szeroko wyprzedawane.
• Wrześniowy CPI (wskaźnik cen konsumpcyjnych, czyli inflacja mierzona cenami w sklepach) wzrósł do 3,7% r/r, a inflacja bazowa CPI (bez cen energii i żywności) sięgnęła 2,6%, co podtrzymało obawy o utrwaloną inflację.
• Rentowność (oprocentowanie na rynku) 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła powyżej 5,3%, zwiększając presję na akcje.
• Wśród spółek dotkniętych ponowną falą sprzedaży znalazły się m.in. Nvidia, AMD, Broadcom i Oracle.
• Kolejnym kluczowym impulsem dla rynku będzie raport PPI (wskaźnik cen producentów, czyli inflacja na wcześniejszym etapie łańcucha dostaw) w USA z 15 października. Może on zmienić oczekiwania wobec stóp procentowych Fed (Rezerwy Federalnej, banku centralnego USA) i przesądzić, czy akcje technologiczne pogłębią spadki, czy rozpoczną odbicie.

Ruch na rynku

Nasdaq Composite spadł o ok. 2% w kierunku 29 900, zachowując się słabiej niż S&P 500, który stracił ok. 1,1%.

W ostatniej sesji notowania NASDAQ100ft również cofnęły się po próbie odbicia w trakcie dnia w pobliżu 29 940 do okolic 29 868. Dziewięciookresowa średnia krocząca (techniczna średnia z ostatnich 9 świec, pokazująca krótkoterminowy trend) zaczęła spadać, a kurs znalazł się poniżej niej, co sygnalizuje słabnięcie krótkoterminowego impetu.

Ostatnie osłabienie rynku można wiązać z wyprzedażą akcji pod wpływem danych o inflacji. Z perspektywy analizy technicznej (oceny wykresu cen) sprzedający pozostają stroną dominującą, dopóki notowania nie wrócą powyżej najbliższych poziomów oporu.

Dlaczego inwestorzy to obserwują

W środę, 14 października, Nasdaq znalazł się pod silną presją sprzedaży, ponieważ wyższe od oczekiwań dane o inflacji z USA wywołały szeroki odwrót od spółek technologicznych. Stało się to po publikacji wrześniowego CPI w USA, który pokazał, że inflacja ogółem przyspieszyła do 3,7% r/r, powyżej oczekiwanych 3,6%. Inflacja bazowa CPI także wypadła powyżej prognoz, wynosząc 2,6%, co wzmocniło obawy, że presja cenowa nie ustępuje.

Wyższe oczekiwania inflacyjne podbiły rentowności obligacji USA, a referencyjna rentowność 10-latek wzrosła podobno powyżej 5,3%. Ostatni spadek Nasdaqa pokazuje, jak wrażliwe są spółki technologiczne na zmiany oczekiwań inflacyjnych i polityki pieniężnej USA (decyzji Fed o stopach procentowych i płynności). Wyższe rentowności zwiększają atrakcyjność instrumentów dłużnych (np. obligacji), a jednocześnie obniżają bieżącą wycenę przyszłych przepływów pieniężnych firm (przyszłych zysków liczonych „dzisiaj”).

Dlatego spółki technologiczne są szczególnie narażone, gdy rentowności rosną. To dodatkowo komplikuje sytuację dużych firm z obszaru AI i półprzewodników (układów scalonych), takich jak Nvidia, AMD i Broadcom, których wyceny opierają się na założeniach dotyczących wzrostu przychodów i dalszych inwestycji w infrastrukturę sztucznej inteligencji.

Kluczowe poziomy

NASDAQ100ft jest notowany w pobliżu 29 868 po tym, jak nie zdołał utrzymać odbicia w kierunku 29 940. Strefa 29 880–29 900 to pierwszy istotny obszar oporu, gdzie ostatnio pojawiały się powtarzające wahania ceny. Trwałe wyjście powyżej tej strefy mogłoby otworzyć drogę do 29 920, a następnie do 29 940.

Od dołu najbliższym widocznym wsparciem jest 29 860. Wyraźne zejście poniżej tego poziomu mogłoby oznaczać dalszą presję podaży.

Scenariusz wzrostowy i spadkowy

Scenariusz wzrostowy może się rozwinąć, jeśli NASDAQ100ft wybije i utrzyma się powyżej 29 880, co mogłoby uruchomić ruch w stronę 29 900, gdy presja sprzedaży osłabnie. Trwałe wybicie powyżej 29 900 mogłoby wzmocnić popyt i skierować notowania do kolejnej strefy oporu 29 920–29 940.

Jeśli natomiast NASDAQ100ft nie zdoła wrócić ponad strefę oporu 29 880–29 900, presja spadkowa może się utrzymać, a w centrum uwagi ponownie znajdzie się wsparcie na 29 860.

Zastrzeżenie

Podane poziomy cenowe i scenariusze rynkowe odzwierciedlają ocenę autora w momencie publikacji. Nie stanowią porady inwestycyjnej ani oficjalnej rekomendacji VT Markets. Przed zawarciem transakcji warto wykonać własną analizę i zadbać o zarządzanie ryzykiem (ograniczanie możliwych strat).

Prognoza NASDAQ100FT: kolejne czynniki rynkowe

Krótkoterminowe perspektywy dla NASDAQ100ft pozostają ostrożne, ponieważ utrzymująca się inflacja w USA, wysokie rentowności obligacji oraz ponowne oczekiwania na zacieśnienie polityki Fed (czyli dalsze podwyżki stóp procentowych) wciąż ciążą spółkom technologicznym. Najbliższym ważnym impulsem będzie raport PPI w USA z 15 października, który może przesądzić, czy Nasdaq przedłuży spadki, czy przyciągnie nowy popyt.

Odczyt PPI niższy od prognoz mógłby zmniejszyć obawy o inflację i ograniczyć oczekiwania na kolejne podwyżki stóp procentowych Fed. Jeśli rentowności obligacji spadną, spółki technologiczne i powiązane z AI mogą skorzystać na poprawie nastrojów. Jeśli jednak inflacja ponownie zaskoczy w górę, rynek może mocniej zakładać dalsze podwyżki stóp, a wyższe rentowności nadal będą ciążyć wycenom spółek technologicznych.

Handluj NASDAQ100ft z VT Markets

Zmienność rynku po publikacjach ważnych danych makroekonomicznych może tworzyć okazje dla inwestorów reagujących na ruchy akcji technologicznych w USA.

W VT Markets inwestorzy mogą znaleźć CFD na indeksy powiązane z Nasdaq (CFD to kontrakty na różnicę kursową, instrument pozwalający spekulować na zmianach ceny bez kupowania aktywa) oraz inne instrumenty na różnych platformach transakcyjnych. VT Markets zapewnia dostęp do rynków globalnych, zaawansowanych narzędzi wykresowych, materiałów edukacyjnych i innych zasobów.

Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.