EUR/USD spadł w środę o niemal 0,50% po gorętszych danych o inflacji w USA, które wywindowały dolara amerykańskiego do nowych tegorocznych maksimów powyżej 102,50 i wzmocniły oczekiwania na dalsze zacieśnianie polityki przez Rezerwę Federalną. Para była ostatnio w okolicach 1,1145 po tym, jak w trakcie dnia zeszła do 1,1113 — najniższego poziomu od maja 2025 r. Wyceny CME FedWatch wyraźnie się przesunęły: implikowane prawdopodobieństwo podwyżki stóp na posiedzeniu 27–28 października wzrosło do 43% z 22% sprzed publikacji, natomiast szanse na podwyżkę w grudniu sięgały około 95%. TD Securities prognozuje obecnie wzrost bazowego PCE o 0,36% m/m.
Euro pozostawało pod presją także ze względu na fiskalne i polityczne tło we Francji. Technicznie para znajduje się pod trwałą presją podaży od połowy sierpnia po nieudanej próbie wybicia 1,1700 i zeszła poniżej kluczowych średnich kroczących, przy czym 50-dniowa na 1,1481, 100-dniowa na 1,1479 oraz 200-dniowa na 1,1588 znajdują się powyżej bieżącego kursu. Wskaźniki momentum pozostają niedźwiedzie: RSI wynosi ok. 26, MACD jest poniżej zera, a ADX rośnie w okolice 53. Opór widoczny jest przy 1,1200 i 1,1350, następnie 1,1483–1,1489 oraz 1,1591; wsparcie zaczyna się przy 1,1150, a niżej znajduje się 1,1000.
Pozycjonowanie pod dalsze spadki EUR/USD
Powinniśmy pozycjonować się na utrzymanie presji spadkowej na EUR/USD w nadchodzących tygodniach, wraz z nasilaniem się rynkowej wyceny podwyżek stóp Fed. Skoro rynek kontraktów terminowych wycenia obecnie 43% prawdopodobieństwa podwyżki na posiedzeniu 27–28 października i niemal 95% w grudniu, ekspozycja na stronę krótką poprzez opcje — w szczególności opcje put — pozostaje najbardziej atrakcyjną strategią. Zakup ochrony na spadki przy podwyższonej zmienności implikowanej pozwala grać pod dalszy ruch w kierunku psychologicznej bariery 1,1000.
Biorąc pod uwagę, że para handluje poniżej kluczowych średnich kroczących, w tym 50- i 200-dniowej, próby odbicia będą prawdopodobnie spotykać się z agresywną podażą. Historycznie, gdy wskaźnik ADX rośnie powyżej 50 jednocześnie z RSI poniżej 30, pary walutowe często przechodzą krótki okres konsolidacji, po czym wznawiają trend główny. Możemy rozważyć sprzedaż krótkoterminowych opcji call w pobliżu najbliższego oporu w rejonie 1,1200 w celu sfinansowania długich pozycji w opcjach put, ukierunkowanych na poziomy poniżej 1,1100.
Zarządzanie ryzykiem i rola dywergencji polityki monetarnej
Poza mocnymi danymi z USA i uporczywie wysoką inflacją bazową PCE, polityczna i fiskalna niepewność we Francji nadal silnie ciąży euro. Oczekiwania dotyczące polityki Europejskiego Banku Centralnego coraz bardziej odklejają się od Fed, tworząc poszerzający się różnicę stóp procentowych sprzyjającą dolarowi. Sugerujemy utrzymanie rygorystycznych zasad zarządzania ryzykiem, zlecając stop-loss tuż powyżej strefy oporu 1,1350 na wypadek odbić wynikających z domykania krótkich pozycji.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
