Kontrakt na USD z dostawą w grudniu 2026 umacniał się do 102,180, podczas gdy ropa (listopad 2026) drożała do 92,66. Na rynku stóp procentowych kontrakt na 30-letnie obligacje skarbowe USA (T-Bond) z dostawą w grudniu 2026 spadał o 2 ticki do 103,02. Kontrakty na akcje były mocniejsze: wrześniowy 2026 S&P 500 E-mini rósł o 24 ticki do 7865,75, natomiast złoto (grudzień 2026) zniżkowało do 4203,00. Handel w Azji był mieszany, a rynki europejskie również poruszały się bez jednoznacznego kierunku.
Uwaga skupiała się na zaplanowanym wystąpieniu członka FOMC Hammacka o 12:10 czasu wschodniego (EST), przy niewielkiej liczbie innych istotnych publikacji makroekonomicznych. Punkt ciężkości przesunął się na korelację między kontraktami futures na 2-letnie obligacje skarbowe USA (ZT) a kontraktami na indeksy giełdowe, w tym powiązanym z Dow Jonesem kontraktem (YM), opisując układ „huśtawki” między instrumentami. W piątek kontrakt na 2-latki spadał około 8:30 EST, gdy Dow rósł (na wykresach 15-minutowych); jako najbliższą serię dla ZT wskazano grudzień 2026, przy ruchu opisywanym jako ok. 20+ ticków na kontrakt, gdzie wartość jednego ticka wynosi 6,25 USD. Amerykański rynek akcji był otwarty z okazji Columbus Day, natomiast rynek obligacji pozostawał zamknięty.
Załamanie tradycyjnych korelacji i ostrożne perspektywy dla traderów
Widzimy wyraźne pęknięcie tradycyjnych korelacji rynkowych: dolar amerykański i ropa naftowa rosną jednocześnie, podczas gdy 30-letnie obligacje skarbowe USA osuwają się. Przy handlu S&P 500 w pobliżu 7 865 oraz ropie wychodzącej powyżej 92,60, traderzy instrumentów pochodnych powinni w nadchodzących tygodniach przyjąć ostrożne, neutralne nastawienie, zamiast wymuszać zakłady kierunkowe. Dane historyczne wskazują, że gdy surowce i „greenback” zyskują równocześnie, zmienność między klasami aktywów zwykle rośnie, ponieważ rynek próbuje na nowo dopasować realne wyceny.
Strategie poruszania się po zmienności między aktywami w warunkach zamknięcia rynku
W odpowiedzi na mieszane otoczenie sugerujemy, by traderzy mocno koncentrowali się na wiarygodnych relacjach odwrotnych, takich jak złoto względem dolara amerykańskiego, a także krótkoterminowe Treasuries względem indeksów akcyjnych. Spadek kontraktu na złoto Dec ’26 w okolice 4 203 przy jednoczesnym wzroście indeksu dolara do 102,18 potwierdza, że klasyczna „huśtawka” USD–złoto pozostaje w mocy. Podobnie obserwowanie odwrotnego, tick-po-ticku, ruchu między futures na 2-letnie obligacje a kontraktami na indeksy, takimi jak Dow, daje czytelne układy intraday — co pokazały niedawne okazje do scalpingu na ponad 20 ticków.
Ponieważ dzisiejsza sesja zbiega się z zamknięciem amerykańskiego rynku obligacji z okazji Columbus Day, obniżona płynność w segmencie fixed income może zniekształcać przebieg notowań i generować fałszywe sygnały wybicia na instrumentach pochodnych. Trzeba uważnie śledzić nadchodzące komunikaty banków centralnych, w tym zaplanowane wypowiedzi przedstawicieli Fed, które często wywołują gwałtowne zmiany sentymentu, gdy modele korelacyjne są „rozjechane”. Traderzy derywatów powinni utrzymywać konserwatywną wielkość pozycji do czasu, aż rynki europejskie i azjatyckie wyjdą z obecnych mieszanych zakresów wahań i zarysuje się jednoznaczny trend.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
