Ekstrema indeksu Commercial COT w walutach i energii
Ekstrema indeksu Commercial COT skupiły się w walutach i energii. Euro FX, dolar australijski i peso meksykańskie odczytały 100% na 26-tygodniowym indeksie Commercial, podczas gdy duzi spekulanci byli netto krótką pozycją -99 332 i -98 588 kontraktów odpowiednio w euro i AUD oraz netto długą pozycją +10 701 w peso; spekulacyjna pozycja netto przesunęła się niżej odpowiednio o 36 076, 35 349 i 41 701 kontraktów. Ceny spadły o 0,51% w Euro FX i 1,30% w MXN, podczas gdy AUD wzrósł o 0,40%. Gaz ziemny również osiągnął 100% przy spekulantach netto short -236 439 po pogorszeniu o 5 419 kontraktów, podczas gdy cena skoczyła o 5,43%. Pallad również odnotował 100%, przy spekulantach netto short -7 017 (spadek o 1 192), czemu towarzyszył zjazd ceny o 1,96%. Indeks Commercial dla funta wyniósł 86%, przy spekulacyjnej pozycji netto -97 611 i spadku o 6 536, a cena osunęła się o 0,07%.
Na drugim biegunie indeks Commercial dla jena wyniósł 22%, a dla benzyny 12%. Duzi spekulanci byli netto long +62 325 kontraktów na jena oraz +70 531 kontraktów na benzynę, poprawiając pozycję odpowiednio o 6 885 i 5 300, mimo że ceny spadły o 0,37% i 1,17%. Indeks dolara wzrósł o 0,36% przy spekulacyjnej pozycji netto +12 011 oraz open interest 51 095 (+6%), natomiast WTI zyskał 0,44% przy spekulacyjnej pozycji netto +99 060, choć pozycjonowanie osłabło o 10 403. Złoto dodało 1,16% przy spekulacyjnej pozycji netto +210 335 i open interest 396 109 (-3%); srebro wzrosło o 0,66%, a miedź o 2,01%, podczas gdy open interest zwiększył się o 13% w NZD i palladzie oraz o 7% w CAD.
Kluczowe setupy transakcyjne w walutach i energii
W najbliższych tygodniach powinniśmy uważnie wypatrywać byczych setupów odwrócenia w europejskich i australijskich instrumentach pochodnych na waluty. Duzi spekulanci rozbudowali swoje zakłady na spadki do -99 332 kontraktów w euro oraz -98 588 w dolarze australijskim, spychając pozycjonowanie komercyjnych uczestników do 100% 26-tygodniowego ekstremum. Dane historyczne pokazują, że gdy komercyjni hedgerzy maksymalizują ekspozycję netto long wobec przepełnionych spekulacyjnych pozycji short, impet spadkowy często wygasa i uruchamia gwałtowne korekty wzrostowe.
W sektorze energii powinniśmy przygotować się na dalszy potencjał short squeeze na opcjach i kontraktach terminowych na gaz ziemny. Spekulanci pozostają mocno ustawieni na spadki (-236 439 kontraktów), mimo że cena wzrosła o 5,43% w ciągu jednego tygodnia. Przy komercyjnych kupujących posiadających 219 847 kontraktów netto long, każde nieoczekiwane przesunięcie popytu lub poziomów zapasów może zmusić krótkich graczy do panicznego odkupywania pozycji.
Zachowajmy ostrożność w instrumentach pochodnych na peso meksykańskie po ogromnej tygodniowej redukcji spekulacyjnej pozycji netto o 41 701 kontraktów. Aktyw spadł o 1,30%, gdy traderzy szybko redukowali ekspozycję long, wynosząc pozycjonowanie komercyjne do górnego 26-tygodniowego ekstremum. Warto poczekać, aż akcja cenowa wyznaczy wyraźną bazę wsparcia, zanim rozważy się nowe kierunkowe wejścia.
Perspektywa wahań w przedziale i konsolidacji na USD, JPY oraz metalach
Handlując kontraktami powiązanymi z dolarem amerykańskim i jenem japońskim, rekomendujemy zrównoważone podejście, nastawione na ruch w przedziale. Indeks dolara znajduje się w okolicach środkowego zakresu pozycjonowania z 45% odczytem indeksu COT, natomiast spekulacyjne pozycje netto long na jenie wynoszą +62 325 kontraktów przy niskim, 22% odczycie po stronie Commercial. Ponieważ żaden z tych rynków nie wykazuje w pełni „rozciągniętego” odwinięcia spekulacyjnego, ceny będą prawdopodobnie w większym stopniu reagować na napływające dane makro niż na squeeze wynikające z pozycjonowania.
W metalach szlachetnych i przemysłowych powinniśmy oczekiwać krótkoterminowej konsolidacji po tym, jak realizacja zysków przez instytucje schłodziła ostatnie wzrosty. Spekulanci zredukowali pozycje netto long na miedzi o 15 977 kontraktów mimo wzrostu ceny o 2,01%, podczas gdy open interest na złocie skurczył się o 3%. Wstrzymajmy się z wchodzeniem w nowe transakcje wybiciowe na metalach, dopóki spekulacyjne pozycjonowanie się nie ustabilizuje.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
