Kluczowe informacje
- Protokół z posiedzenia FOMC (komitetu Rezerwy Federalnej USA odpowiedzialnego za stopy procentowe) z 15–16 września pokazał zgodę decydentów na podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych (czyli o 0,25 pkt proc.), co podniosło przedział stopy do 3,75%–4,00%.
- Decydenci nadal obawiają się uporczywej inflacji i nie wykluczają dalszych podwyżek stóp.
- Inwestorzy śledzą ruchy innych głównych walut, zwłaszcza euro i jena, które silnie wpływają na dolara.
- USDX (indeks dolara, mierzący siłę USD wobec koszyka głównych walut) cofa się do 101,986, co sugeruje słabnięcie krótkoterminowego tempa wzrostu w trakcie dnia.
- Strefa 102,000 staje się kluczowa: rynek obserwuje, czy USDX zdoła wrócić powyżej tego „okrągłego” poziomu (ważnego psychologicznie), czy też pogłębi spadek w kierunku 101,980.
Ruch na rynku
Indeks dolara USA utrzymywał się w czwartek blisko 18-miesięcznego maksimum, wspierany oczekiwaniami, że Rezerwa Federalna może dłużej utrzymywać restrykcyjną politykę pieniężną (czyli relatywnie wysokie stopy, które mają schłodzić gospodarkę i inflację).
W środę indeks dolara wzrósł o ok. 0,3% do ok. 102,23 po publikacji protokołu FOMC (zapisu dyskusji i argumentów z posiedzenia). Dokument pokazał, że decydenci nadal są zaniepokojeni inflacją i dopuszczają, że kolejna podwyżka stóp może być potrzebna.
USDX początkowo poruszał się między 102,010 a 102,025, po czym spadł w kierunku 101,990. Następnie kupujący podbili indeks do lokalnego szczytu przy 102,038. Odbicie okazało się krótkotrwałe: USDX stracił impet i spadł poniżej 9-okresowej średniej kroczącej (wskaźnika technicznego uśredniającego ceny z ostatnich 9 świec/okresów na wykresie). Druga próba powrotu w okolice 102,030 także się nie powiodła, po czym nastąpił kolejny zjazd do 101,986.
Co obserwuje rynek
Dolar pozostaje w centrum uwagi, bo inwestorzy oceniają, czy Fed zdecyduje się jeszcze na jedną podwyżkę stóp przed końcem roku. Protokół z posiedzenia FOMC z 15–16 września pokazał, że decydenci jednomyślnie poparli podwyżkę o 25 punktów bazowych (0,25 pkt proc.), podnosząc przedział stopy do 3,75%–4,00%. Inflacja nadal była uznawana za główny problem, a część członków sugerowała, że obecny poziom stóp może nie wystarczyć, aby spowolnić aktywność gospodarczą.
Rynek nie zakłada jednak szybkiej podwyżki. Wyceny kontraktów terminowych (instrumentów, które odzwierciedlają rynkowe oczekiwania co do przyszłych stóp) wskazują ok. 19% prawdopodobieństwa kolejnej podwyżki na październikowym posiedzeniu Fed. Oznacza to, że inwestorzy częściej stawiają na pauzę, a ewentualne kolejne zacieśnienie (czyli podnoszenie stóp) przenoszą na grudzień. Jednocześnie rynek obserwuje euro i jena: ich umocnienie mogłoby zwiększyć presję spadkową na USDX.
Kluczowe poziomy techniczne
| Poziom | Strefa | Znaczenie techniczne |
| 102,040–102,051 | Silny opór | Obszar lokalnego szczytu i najwyższy poziom sesji |
| 102,020–102,030 | Opór drugorzędny | Strefa powtarzających się prób odbicia i „odrzucenia” (powrotu spadków po podejściu w górę) |
| 102,000 | Najbliższy opór | Ważny okrągły poziom („psychologiczny”) w pobliżu 9-okresowej średniej kroczącej |
| 101,990 | Pierwsze wsparcie | Wcześniejszy obszar aktywności kupujących w trakcie dnia |
| 101,980–101,981 | Kluczowe wsparcie | Dolne ograniczenie na wykresie i minimum sesji |
Dla USDX wyzwaniem jest powrót powyżej 102,000, które po ostatnim spadku działa teraz jako opór. Utrzymanie się powyżej tego poziomu mogłoby otworzyć drogę do ponownego testu 102,020–102,030, gdzie wcześniejsze odbicia zatrzymywała podaż (sprzedający).
Po stronie spadkowej pierwszym punktem obserwacji jest 101,990, choć notowania zeszły już nieznacznie niżej. Trwałe zejście poniżej 101,980–101,981 potwierdziłoby dalsze osłabienie i wyjście poniżej widocznego zakresu wahań z sesji.
Scenariusze: wzrostowy i spadkowy
| Scenariusz | Potwierdzenie | Potencjalny ruch |
| Wzrostowy | Wybicie i utrzymanie powyżej 102,000 | Odbicie w kierunku 102,020–102,030, a następnie 102,040 |
| Odbicie po cofnięciu | Obrona 101,980–101,990 przez kupujących | Krótkoterminowy powrót w stronę 102,000 |
| Spadkowy | Trwałe zejście poniżej 101,980 | Dalsza presja spadkowa i pogłębienie spadków poniżej widocznego zakresu |
Scenariusz wzrostowy zakłada, że USDX odzyska 102,000 i wróci powyżej 9-okresowej średniej kroczącej. Jeśli odbiciu towarzyszyłby rosnący obrót (wolumen, czyli liczba zawieranych transakcji), mogłoby to sugerować, że ostatni spadek jest tylko krótką korektą, a nie początkiem głębszego zejścia.
Scenariusz spadkowy nabiera znaczenia, jeśli USDX przełamie 101,980 i pozostanie poniżej tego poziomu. Handel poniżej spadającej średniej kroczącej, w połączeniu z coraz niższymi szczytami (układ słabnących odbić) i większą przewagą sprzedających, zwiększa ryzyko dalszego spadku w trakcie dnia.
Zastrzeżenie
Podane poziomy cenowe i scenariusze rynkowe odzwierciedlają ocenę autora w chwili publikacji. Nie stanowią porady inwestycyjnej ani oficjalnej rekomendacji VT Markets. Inwestorzy powinni prowadzić własną analizę i ostrożnie zarządzać ryzykiem.
Prognoza USDX: co dalej
Presja sprzedażowa na USDX może rosnąć, jeśli kolejne dane z USA zasugerują spadek inflacji lub szybsze od oczekiwań hamowanie wzrostu. Niższe odczyty inflacji i słabsze dane z rynku pracy mogłyby zmniejszyć oczekiwania na kolejną podwyżkę stóp Fed, osłabiając przewagę dolara wynikającą z wyższych stóp procentowych. Indeksowi mogłoby też ciążyć umocnienie euro lub jena.
Z drugiej strony USDX może odbić, jeśli nowe dane o inflacji potwierdzą, że presja cenowa wciąż jest wysoka. Droższa energia, mocna konsumpcja i wysokie rentowności obligacji skarbowych USA (czyli oprocentowanie, jakiego żądają inwestorzy) mogą wzmacniać przekonanie, że stopy w USA pozostaną wysokie dłużej. Wsparciem byłyby też bardziej „jastrzębie” wypowiedzi decydentów Fed (czyli sygnalizujące gotowość do dalszych podwyżek), zwłaszcza jeśli rynek zacznie wyceniać większą szansę podwyżki w grudniu.
Handluj USDX z VT Markets
USDX pokazuje siłę dolara wobec koszyka głównych walut, dlatego bywa traktowany jako ważny barometr nastrojów na globalnym rynku walutowym.
W VT Markets inwestorzy mają dostęp do USDX oraz do rynku walutowego (forex), indeksów giełdowych, surowców i innych instrumentów finansowych w jednej platformie.
Dowiedz się więcej o handlu parami walutowymi w VT Markets.
Dlaczego handlować USDX z VT Markets?
USDX daje ekspozycję na szeroki trend dolara, pomagając śledzić ruchy wynikające z decyzji banku centralnego, danych makro i sytuacji na rynkach globalnych.
Niezależnie od tego, czy inwestorzy analizują decyzje Fed, dane z rynku pracy, czy trendy walutowe, narzędzia VT Markets mogą pomóc w wyszukiwaniu okazji na rynkach światowych.
FAQ
Dlaczego Indeks Dolara jest blisko 18-miesięcznego maksimum?
Dolar korzysta z oczekiwań, że Fed utrzyma relatywnie wysokie stopy, aby ograniczyć uporczywą inflację. Popyt na walutę wspierały też „jastrzębie” sygnały z protokołu FOMC oraz wysokie rentowności obligacji skarbowych USA.
Czy USDX jest teraz w trendzie wzrostowym czy spadkowym?
Wykres 1-minutowy wskazuje krótkoterminową przewagę spadków: USDX jest w okolicach 101,986 i poniżej 9-okresowej średniej kroczącej. Jednocześnie szerszy obraz dolara wspierają oczekiwania utrzymania restrykcyjnej polityki Fed.
Jaki jest kolejny poziom oporu dla USDX?
Najbliższy opór to 102,000. Trwały powrót powyżej tego poziomu może otworzyć drogę do strefy 102,020–102,030, a następnie 102,040.
Co oznacza spadek USDX poniżej 101,980?
Trwałe zejście poniżej 101,980 może sygnalizować dalszą krótkoterminową presję sprzedażową. W takiej sytuacji istotne jest obserwowanie kolejnych reakcji cenowych i szerszego horyzontu czasowego, aby znaleźć następne poziomy wsparcia (obszary, gdzie zwykle pojawia się popyt).
Jak podwyżki stóp Fed wpływają na USDX?
Wyższe stopy w USA mogą wspierać USDX, bo zwiększają atrakcyjność aktywów denominowanych w dolarze (czyli wycenianych w USD). Efekt zależy jednak od tego, co rynek ma już w cenach, od ścieżki inflacji oraz od polityki pieniężnej w innych dużych gospodarkach.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
