Złoto było w środę w azjatyckim handlu notowane blisko dwu-miesięcznego minimum, utrzymując się w okolicach 4 100 USD po tym, jak dzień wcześniej dotknęło tego poziomu. Umocniony popyt na dolara amerykańskiego ciążył parze XAU/USD przed publikacją protokołu z posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC). Najnowsze dane z USA wskazały na łagodnienie presji inflacyjnej przy jednoczesnym lekkim schłodzeniu rynku pracy, jednak oczekiwania dotyczące stóp procentowych pozostają przechylone w stronę ostrzejszej polityki. Wyceny kontraktów terminowych, według narzędzia FedWatch od CME Group, implikują ok. 85% prawdopodobieństwo podwyżki kosztu pieniądza w grudniu, co utrzymuje uwagę rynku na wszelkich wskazówkach dotyczących dalszych ruchów i szerszych parametrów polityki, które mogą kształtować USD oraz nieoprocentowane kruszce.
Ryzyko geopolityczne i wyższe rentowności obligacji USA wspierały dolara, ponieważ wydarzenia na Bliskim Wschodzie pozostawały w centrum uwagi: pojawiały się doniesienia o roszczeniach do kontroli wzdłuż jemeńskiego wybrzeża Morza Czerwonego oraz o uderzeniach odwetowych, podczas gdy Iran w ostatnim tygodniu nasilił ataki w Cieśninie Ormuz. Odbicie cen ropy z miesięcznego dołka podbiło obawy inflacyjne i pomogło utrzymać rentowności w pobliżu wieloletnich szczytów, mimo że chiński bank centralny wydłużył serię zakupów złota do 23. kolejnych miesięcy. Technicznie złoto pozostaje poniżej 100-okresowej SMA na wykresie 4-godzinnym oraz poniżej zniesienia Fibonacciego 61,8%; MACD wynosi 3,35, a RSI 44,26. Kluczowym poziomem pozostaje 4 100 USD przed 3 938 USD, natomiast opór zlokalizowany jest na 4 228 USD, 4 248 USD i 4 317 USD.
Uwarunkowania handlu instrumentami pochodnymi w otoczeniu oczekiwań podwyżek stóp
Sugerujemy, aby traderzy handlujący instrumentami pochodnymi zachowali ostrożność, gdy złoto oscyluje przy dwu-miesięcznym minimum 4 100 USD w warunkach silnie umacniającego się dolara. Przy rynkowym wycenianiu 85% szans na grudniową podwyżkę stóp, nadchodzący protokół FOMC prawdopodobnie przesądzi o kolejnym większym ruchu. Historycznie rosnące oczekiwania dotyczące stóp procentowych zwiększają koszt alternatywny utrzymywania nieoprocentowanego złota, co często wywiera presję spadkową na cenę metalu.
Uważnie obserwujemy także eskalację konfliktów na Bliskim Wschodzie, szczególnie wokół cieśniny Bab al-Mandab oraz Cieśniny Ormuz, które wyniosły ceny ropy z ostatnich minimów. Te napięcia geopolityczne podsycają obawy o inflację napędzaną energią, utrzymując rentowności obligacji USA blisko wieloletnich maksimów i wzmacniając dolara. Takie otoczenie zwykle sprzyja nastawieniu spadkowemu na złocie, ponieważ w tych specyficznych warunkach rynkowych USD pozostaje preferowaną bezpieczną przystanią.
Poziomy techniczne i strategia tradingowa
Z technicznego punktu widzenia rekomendujemy poczekać na potwierdzone wybicie poniżej kluczowego wsparcia 4 100 USD, zanim nastąpi większe angażowanie się w pozycje krótkie. Poziom ten zbiega się z istotnym zniesieniem Fibonacciego 78,6%, a czyste przełamanie mogłoby otworzyć drogę do kolejnego ważnego „piętra” na 3 938 USD. Z drugiej strony widzimy silny klaster oporu między 4 228 a 4 248 USD, co oznacza, że ewentualne krótkoterminowe odbicia mogą szybko napotkać presję sprzedażową.
Choć chiński bank centralny wydłużył serię zakupów złota do 23. kolejnego miesiąca, popyt fizyczny nie okazał się wystarczający, by zrównoważyć szerzej dominujący negatywny sentyment. Traderzy instrumentów pochodnych powinni stosować ciasne zlecenia stop-loss w celu zarządzania ryzykiem, zwłaszcza że w okolicach publikacji protokołu FOMC oczekiwana jest podwyższona zmienność. Uważamy, że w nadchodzących tygodniach najbardziej rozsądnym podejściem jest koncentracja na krótkoterminowym handlu wahadłowym (swing) w ramach tych zdefiniowanych ograniczeń technicznych.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
