Peso meksykańskie umocniło się we wtorek, gdy dolar amerykański osłabł na skutek realizacji zysków i spadku rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, a inwestorzy czekali na protokół z ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej. USD/MXN handlowano na poziomie 17,97, co oznacza spadek o 0,55%, po zejściu do dwudniowego minimum 17,91 — poziomu ostatnio widzianego 29 września. Łagodniejszy ton dolara odzwierciedlał indeks dolara (US Dollar Index) na poziomie 101,84, -0,25%, podczas gdy apetyt na ryzyko wspierał popyt na waluty rynków wschodzących.
Dane krajowe pokazały, że zaufanie konsumentów w Meksyku spadło po raz pierwszy od maja: odczyt odsezonowany obniżył się do 45,1 z 46,3 we wrześniu, sygnalizując mniejszą skłonność do zakupów dóbr trwałego użytku. Niezależnie od tego ministerstwo finansów poinformowało, że 79% długu publicznego będzie denominowane w walucie krajowej, w dużej mierze przy stałych stopach i długich terminach zapadalności. Uwaga rynku przenosi się teraz na wrześniowe dane o inflacji w Meksyku oraz protokół z posiedzenia banku centralnego, podczas gdy w USA sierpniowy deficyt handlowy się pogłębił, a rynki koncentrują się na protokole FOMC, który ma zostać opublikowany 7 października. Na wykresach USD/MXN wynosił 17,9710 powyżej zgrupowania 50-, 100- i 200-dniowych średnich kroczących (SMA) w okolicach 17,2570, przy RSI (14) na poziomie 66,4 i oporze w rejonie 18,1200; wsparcie znajduje się w pobliżu 16,8866.
Dynamika peso meksykańskiego i okazje tradingowe
Obserwujemy, jak peso meksykańskie wykonuje silny ruch wobec dolara amerykańskiego, sprowadzając parę USD/MXN w dół w kierunku poziomu 18,00. Ruch ten jest wspierany przez ogólne osłabienie indeksu dolara (DXY), który zniżkował do ok. 101,84 w miarę spadku rentowności obligacji skarbowych. Inwestorzy na instrumentach pochodnych powinni traktować tę krótkoterminową korektę raczej jako taktyczną okazję niż pełne odwrócenie trendu.
Mimo że peso rośnie, dane krajowe z Meksyku wskazują na pewne osłabienie — zaufanie konsumentów spadło ostatnio z 46,3 do 45,1. Tymczasem meksykański bank centralny porusza się po trudnym gruncie, utrzymując wysokie stopy procentowe, aby zwalczać inflację, która w ostatnich kwartałach oscylowała wokół 4,5%. Sugerujemy, aby inwestorzy na instrumentach pochodnych uważnie śledzili nadchodzące dane o inflacji oraz protokoły z posiedzeń banku centralnego, ponieważ mogą one wywołać gwałtowną zmienność na kontraktach walutowych.
Strategia fiskalna, obraz techniczny i ryzyka polityki
Istotną rolę odgrywa również strategia fiskalna Meksyku: kraj priorytetowo traktuje finansowanie w walucie krajowej, tak aby 79% zadłużenia było denominowane w peso — przy stałych, długoterminowych stopach. Taka zmiana strukturalna w długim horyzoncie ogranicza wrażliwość gospodarki na zewnętrzne szoki kursowe. Jednak w krótkim terminie oczekujemy, że wyceny instrumentów pochodnych będą uwzględniać szersze wahania w miarę, jak rynek będzie trawił te zmiany strukturalne oraz globalne warunki handlowe.
Z perspektywy technicznej USD/MXN utrzymuje bycze nastawienie, ponieważ pozostaje wyraźnie powyżej głównych średnich kroczących skupionych wokół 17,26. Przy wskaźniku RSI w okolicach 66 para jest blisko strefy wykupienia, ale nadal pokazuje silne momentum wzrostowe. Rekomendujemy stosowanie strategii opcyjnych, takich jak kupno opcji call przy spadkach, aby wykorzystać potencjalne odbicia w kierunku oporu 18,12.
Po stronie USA ostatnie wypowiedzi przedstawicieli Rezerwy Federalnej sugerują, że walka z inflacją się nie zakończyła, co pozostawia przestrzeń do potencjalnych zmian stóp. Ten jastrzębi ton prawdopodobnie utrzyma zmienność rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, co bezpośrednio wpływa na aktywa rynków wschodzących. Inwestorzy na instrumentach pochodnych powinni konstruować pozycje tak, aby zabezpieczać się przed nagłymi skokami dolara przed kluczowymi publikacjami z zakresu polityki pieniężnej.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
