Indeks dolara amerykańskiego (DXY) ustabilizował się we wtorek w okolicach 102,10, po umiarkowanych wzrostach dzień wcześniej, po tym jak w godzinach europejskich cofnął się z niemal 18-miesięcznego maksimum. Notowania pozostają powyżej 9- i 50-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), natomiast 14-dniowy wskaźnik siły względnej (RSI) znajduje się w pobliżu 75,6, co wskazuje na warunki wykupienia, mimo że szerszy trend wzrostowy pozostaje nienaruszony. Na wykresie dziennym indeks porusza się w rosnącym klinie (ascending wedge) — formacji, która może sprzyjać dalszym zwyżkom w krótkim terminie, ale w razie jej zanegowania pozostawia także przestrzeń do odwrócenia lub korekty.
Opór wyznacza 18-miesięczny szczyt 102,53 ustanowiony 6 października, a następnie górne ograniczenie klina w pobliżu 102,80. Po stronie wsparć poziomy koncentrują się w rejonie dolnej krawędzi klina, około 101,70, oraz 9-dniowej EMA przy 101,60; zejście poniżej tego obszaru przesunęłoby uwagę na 50-dniową EMA na 100,37, a następnie na czteromiesięczne minimum 98,56 odnotowane 20 sierpnia. Niezależnie od tego, wskaźniki dla sektora usług w USA pokazały spadek indeksu ISM dla usług do 54,9 z 55,4, wobec konsensusu 55,0; jednocześnie osłabły aktywność biznesowa i nowe zamówienia, podczas gdy zatrudnienie, zaległości w realizacji zamówień oraz komponent cen płaconych wzrosły.
Krótkoterminowy byczy sentyment wobec dolara i zarządzanie ryzykiem
Przy utrzymywaniu się indeksu dolara w pobliżu 102,10 i handlu powyżej kluczowych średnich kroczących uważamy, że inwestorzy na rynku instrumentów pochodnych powinni wykorzystywać krótkoterminowy byczy impet. Kupujący mogą celować w najbliższy opór na 102,53, a potencjalnie także w górną krawędź klina w okolicach 102,80. Jednak przy 14-dniowym RSI na bardzo wysokim, wykupionym poziomie 75,6 należy zachować ostrożność wobec nagłego cofnięcia.
W celu ograniczenia tego ryzyka sugerujemy przygotowanie zabezpieczenia na spadek, np. poprzez opcje put, tuż poniżej wsparcia na dolnym ograniczeniu klina przy 101,70. Przebicie w dół 9-dniowej EMA na 101,60 unieważniłoby byczą strukturę i prawdopodobnie uruchomiłoby szybki ruch spadkowy w kierunku 50-dniowej EMA na 100,37. Jeśli presja sprzedażowa się nasili, indeks mógłby ostatecznie przetestować poprzednie wielomiesięczne minimum 98,56.
Dopasowanie strategii do fundamentów i perspektyw rynkowych
Ta strategia handlowa jest spójna z danymi fundamentalnymi wskazującymi na solidną ekspansję sektora usług w USA (54,9), co potwierdza odporność popytu krajowego. Historycznie podobne tło makro pozwalało Rezerwie Federalnej utrzymywać ostrożne podejście do obniżek stóp procentowych, co z kolei wspierało dolara. W poprzednich cyklach rynkowych silny sektor usług w połączeniu ze wzrostem cen czynników produkcji sprzyjał utrzymywaniu wzrostów indeksu dolara przez kilka tygodni, zanim dochodziło do większej korekty.
W nadchodzących tygodniach rekomendujemy stosowanie strategii w ograniczonym przedziale wahań: kupowanie spadków w pobliżu wsparć oraz stopniowe redukowanie długich pozycji w miarę zbliżania się do wierzchołka klina. Kluczowe dla timingu wejść będzie monitorowanie nadchodzących publikacji makroekonomicznych, w szczególności danych z rynku pracy oraz wskaźników inflacyjnych. Równoważenie krótkoterminowych opcji call z ochronnymi opcjami put pomoże poruszać się w oczekiwanej zmienności bez ryzyka znalezienia się po złej stronie nagłego wybicia.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
