EUR/USD spadł w poniedziałek; para była w okolicach 1,1368 i traciła 0,20%, w pobliżu poziomów ostatnio widzianych w czerwcu. Ruch ten nastąpił, gdy dolar amerykański umocnił się przy utrzymujących się wysokich cenach ropy, co podbiło rentowności amerykańskich obligacji skarbowych i wzmocniło oczekiwania na dalsze podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Niezależnie od tego, oczekiwano, że mediatorzy przeprowadzą w poniedziałek lub we wtorek rozmowy z przedstawicielami USA i Iranu na temat zmienionej wersji siedmiodniowej propozycji Iranu dotyczącej ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz, po tym jak prezydent USA Donald Trump odrzucił plan w weekend.
Rentowność 10-letnich obligacji USA wzrosła do 5,27%, najwyżej od 2007 r., natomiast indeks dolara (DXY) znajdował się w pobliżu 101,22, blisko dwumiesięcznego maksimum. Rynek wyceniał 70% szans na kolejną podwyżkę stóp Fed w październiku — wynika z CME FedWatch — po podwyżce o 25 pb na posiedzeniu 15–16 września. Uwaga przenosi się na publikacje z USA, w tym inflację PCE w środę, ISM Manufacturing PMI w czwartek oraz NFP w piątek, podczas gdy w Europie cel inflacyjny EBC pozostaje na poziomie 2%, a decydenci sygnalizowali wyższą inflację w latach 2027 i 2028, niż oczekiwano jeszcze kilka miesięcy temu.
Strategie derywatowe dla rynków walutowych i obligacji
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na dalsze spadki EUR/USD poprzez zakup krótkoterminowych opcji put z celem w rejonie 1,1250. Przy obecnym kursie 1,1368 momentum techniczne wyraźnie sprzyja dolarowi amerykańskiemu w warunkach narastających napięć geopolitycznych. Dane historyczne z poprzednich szoków energetycznych, takich jak kryzys z 2022 r., gdy euro spadło poniżej parytetu, pokazują, jak wrażliwa jest strefa euro na nagłe skoki cen ropy.
Sugerujemy także wykorzystanie rynku obligacji, gdzie rentowność 10-letnich obligacji USA wzrosła do 5,27%, najwyższego poziomu od 2007 r. Traderzy powinni rozważyć krótką sprzedaż kontraktów terminowych na Treasuries lub zakup opcji put na fundusze obligacyjne o długim duration, aby skorzystać z tego trendu wzrostowego rentowności. Ruch ten wspiera narzędzie CME FedWatch, które obecnie wskazuje silne, 70-procentowe prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki stóp procentowych przez Fed w październiku.
Zmienność i pozycjonowanie na rynku energii
Biorąc pod uwagę wyczekiwane publikacje danych makroekonomicznych z USA zaplanowane na ten tydzień, rekomendujemy wykorzystanie strategii opcyjnych typu straddle do handlu zmiennością. Kluczowe raporty, takie jak dane o inflacji PCE w środę oraz raport z rynku pracy (Nonfarm Payrolls) w piątek, mogą wywołać gwałtowne reakcje rynku. Obecnie wskaźniki zmienności implikowanej dla głównych walut wzrosły w tym miesiącu o ponad 10%, co czyni strategie nastawione na zakup zmienności szczególnie atrakcyjnymi.
Na koniec uważamy, że rozsądne jest kupno długich opcji call na kontrakty terminowe na ropę Brent jako zabezpieczenie przed trwającym sporem USA–Iran wokół Cieśniny Ormuz. Ponieważ Europa jest silnie narażona na wysokie koszty energii, każdy kolejny skok cen ropy będzie nadal obciążał bilans zewnętrzny euro. Wykorzystanie tych instrumentów pochodnych na energię pozwala zabezpieczyć portfele, a jednocześnie czerpać korzyści z tarć geopolitycznych.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
