AUD/USD osunął się do okolic 0,7010 we wczesnym handlu w Azji, gdy dolar amerykański umocnił się wraz ze wzrostem rentowności UST i rosnącymi oczekiwaniami na dalsze zacieśnianie polityki Fed. Zakłady te nasiliły się po podwyżce stóp do przedziału 3,75%–4,00%, a narzędzie CME FedWatch pokazuje, że rynek wycenia 65,9% prawdopodobieństwa październikowej podwyżki, wobec 57,6% tydzień wcześniej i 9,4% miesiąc wcześniej. Uwaga przenosi się teraz na wtorkowe posiedzenie Reserve Bank of Australia.
Oczekuje się, że RBA podniesie stopy o 25 pb, podnosząc Official Cash Rate do 4,60% — poziomu niewidzianego od listopada 2011 r. — podczas gdy stopa bezrobocia w Australii wzrosła o 0,1 pkt proc. do 4,6% wobec projekcji 4,5% na koniec roku. Przekaz Fed pozostaje jastrzębi, ale mieszany w miarach rynkowych: wynik FXS Speechtracker dla Beth Hammack to 7,2/10 wobec historycznej średniej 7,5/10, a FXS Fed Sentiment Index spadł o 0,34 do 147,72. Od strony technicznej AUD/USD znajduje się poniżej 100-dniowej SMA; RSI wynosi 33, a opór wypada w rejonie 0,7070, następnie 0,7130 i 0,7265, podczas gdy wsparcie znajduje się przy 0,7000.
Poziomy transakcyjne i strategie opcyjne
Rekomendujemy, aby inwestorzy na instrumentach pochodnych uważnie obserwowali w najbliższych dniach kluczowy psychologiczny poziom 0,7000 na parze AUD/USD. Przy kursie oscylującym obecnie w pobliżu 0,7010, inwestorzy opcyjni powinni rozważyć zakup krótkoterminowych opcji put ze strike’em 0,6950, aby zabezpieczyć się przed potencjalnym wybiciem w dół. Jeżeli kurs jednoznacznie przełamie dolne pasmo Bollingera przy 0,7000, dane historyczne sugerują możliwość szybkiego pogłębienia spadków do strefy wsparcia 0,6900.
Wtorkowe posiedzenie RBA jest najbliższym katalizatorem, na który trzeba się przygotować. Jeśli RBA podniesie stopę do 4,60% zgodnie z oczekiwaniami i zasygnalizuje kolejne podwyżki, możliwe jest gwałtowne odbicie w trakcie dnia. W takim scenariuszu można wykorzystać strategie bull call spread z celem przy 100-dniowej średniej kroczącej (SMA) na 0,7070, która obecnie działa jako silny opór.
Rentowności, różnice dochodowości i strategie na zmienność
Warto też spojrzeć na zmieniającą się dynamikę rynku obligacji: rentowność amerykańskich 10-latek zbliża się do 4,3%, zwiększając różnicę względem rentowności australijskich 10-latek na poziomie ok. 4,15%. Taka dywergencja historycznie ciążyła dolarowi australijskiemu; podobne spready w przeszłości skutkowały spadkiem pary o ponad 3% w horyzoncie trzech tygodni. Dlatego ewentualne wyskoki w górę w kierunku 0,7130 — środkowego pasma Bollingera — należy traktować jako atrakcyjne okazje do budowania nowych pozycji krótkich z wykorzystaniem strategii bear call spread.
Nasze wskaźniki techniczne pokazują, że dzienny RSI wynosi obecnie 33, co wskazuje na silne wyprzedanie. Ponieważ presja sprzedażowa jest już rozciągnięta, nie należy gonić rynku w dół przy obecnych poziomach spot bez potwierdzenia wybicia. Zamiast tego można wystawiać opcje put out-of-the-money ze strike’ami poniżej 0,6900 w celu inkasowania premii, wykorzystując wysoką zmienność implikowaną związaną z decyzjami banków centralnych w tym tygodniu.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
