USD/SGD ustabilizował się w rejonie 1,2800 po środowym skoku; wskazywano na konsolidację w przedziale 1,2788–1,2811, a para zamknęła sesję bez zmian na poziomie 1,2800. Oczekiwania dalszego zacieśniania polityki przez Monetary Authority of Singapore (MAS) były przywoływane jako czynnik wspierający dolara singapurskiego, podczas gdy model UOB dla nominalnego efektywnego kursu walutowego SGD (SGD NEER) opisywano jako znajdujący się 1,76% powyżej swojego punktu środkowego. To „dopasowanie” wiązano z prognozowanym w ciągu dnia pasmem wahań USD/SGD 1,2764–1,2828, a uwaga pozostawała na oporze przy 1,2835.
W horyzoncie najbliższych 24 godzin UOB sygnalizował możliwość konsolidacji w węższym zakresie 1,2780–1,2815. W perspektywie jednego do trzech tygodni bank nawiązał do wcześniejszego stanowiska z 23 września (przy kursie spot 1,2750), wskazując na „silne wsparcie” na 1,2725, którego przełamanie miałoby oznaczać wyhamowanie wzrostów. Po tym, jak USD/SGD wzrósł do 1,2813, UOB zwrócił uwagę na odnowienie impetu wzrostowego, a poziom „silnego wsparcia” został przesunięty na 1,2770.
Strategie derywatowe dla USD/SGD
Uważamy, że inwestorzy na instrumentach pochodnych powinni przygotować się na handel w przedziale wahań z lekkim przechyłem wzrostowym na parze USD/SGD w nadchodzących tygodniach. Po ostatnim podejściu w kierunku 1,2800 rekomendujemy zastosowanie spreadów byczych na opcjach call (bull call spreads) lub zakup krótkoterminowych opcji call, aby wykorzystać narastający impet wzrostowy. Taka strategia pozwoli nam celować w kluczowy poziom oporu 1,2835, jednocześnie ograniczając ryzyko spadkowe.
Tło makroekonomiczne i kluczowe poziomy techniczne
To podejście wspiera fakt, że inflacja bazowa w Singapurze niedawno utrzymywała się w okolicach 2,7%, co podtrzymuje oczekiwania, iż lokalny bank centralny pozostanie przy restrykcyjnej polityce pieniężnej. Jednocześnie indeks dolara amerykańskiego (US Dollar Index) ustabilizował się globalnie, ponieważ rynki międzynarodowe dyskontują bardziej stopniowy cykl łagodzenia ze strony Rezerwy Federalnej. Ten makroekonomiczny „przeciąg liny” utrzymuje siłę dolara singapurskiego, ale jednocześnie ogranicza jego potencjał wobec relatywnie odpornego „greenbacka”.
Powinniśmy uważnie obserwować nowo wyznaczoną strefę wsparcia przy 1,2770, aby lepiej wyczuć moment wejścia w pozycję. Historycznie, gdy nominalny efektywny kurs SGD znajduje się blisko 1,8% powyżej swojego punktu środkowego, para walutowa buduje solidne dno, zanim podejmie test górnych zakresów. Wystawianie opcji put na poziomie 1,2770 lub nieco poniżej stanowi atrakcyjną strategię zbierania premii dla inwestorów zakładających, że ten „floor” zostanie obroniony.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
