Dolar amerykański kontynuował umocnienie na rynku FX i zmierza do zakończenia tygodnia na plusie drugi tydzień z rzędu, w warunkach dalszego wzrostu rentowności amerykańskich obligacji skarbowych i utrzymującej się w wycenach rynkowych „jastrzębiej” Rezerwy Federalnej. Przy ograniczonej liczbie danych z najwyższej półki uwaga przesuwa się na amerykańskie zamówienia na dobra trwałego użytku za sierpień, finalny odczyt indeksu nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan za wrzesień oraz lipcowe saldo budżetowe Kanady. Komunikacja banków centralnych pozostaje intensywna: zaplanowane są wystąpienia przedstawicieli Fed – Williamsa i Hammacka – a także gubernatora Banku Anglii Andrew Bailey’ego oraz decydentów EBC, w tym Buch i Vujcica; w Azji kolejne będą: podsumowanie opinii Banku Japonii z wrześniowego posiedzenia oraz sierpniowe zyski przemysłu w Chinach.
Amerykańskie akcje poruszały się nierówno po spotkaniu Trump–Xi, które nie przyniosło istotnej zmiany w polityce, podczas gdy wyższe ceny ropy i oczekiwania na bardziej restrykcyjne stopy procentowe ciążyły rynkowi mimo wsparcia ze strony optymizmu wokół AI. Ropa cofnęła się w sesji azjatyckiej po wzrostach dzień wcześniej, gdy ryzyka na Bliskim Wschodzie utrzymywały premię geopolityczną, choć nadzieje na rozejm USA–Iran ograniczały skalę wzrostów; złoto ustabilizowało się mimo słabszego tygodnia, ponieważ wyższe rentowności i mocniejszy dolar wywierały presję na metal. W ujęciu technicznym EUR/USD testował 1,1350 (S1), przy RSI poniżej 30 i z dolnym pasmem Bollingera w grze; poziomy spadkowe obejmują 1,1210 (S2) i 1,1065 (S3), natomiast opory znajdują się na 1,1470 (R1), 1,1575 (R2) i 1,1685 (R3). Dow Jones zniżkował, z uwagą skupioną na 51 700 (R1); wsparcia to 50 500 (S1), 49 600 (S2) i 48 350 (S3), a opory: 51 700 (R1), 52 685 (R2) i 53 500 (R3).
Strategie handlu instrumentami pochodnymi na FX, akcje i energię
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych próbowali wykorzystać utrzymującą się siłę dolara amerykańskiego, koncentrując się na krótkich pozycjach na parze EUR/USD. Choć para dotarła do silnego poziomu wsparcia w okolicy 1,1350, bazowy jastrzębi impet ze strony Rezerwy Federalnej sugeruje, że dalszy zjazd w kierunku 1,1210 jest bardzo prawdopodobny. Jednak ponieważ dzienny wskaźnik Relative Strength Index (RSI) znajduje się obecnie poniżej 30, doradzamy traderom korzystającym z opcji put zachowanie ostrożności wobec krótkoterminowego ruchu korekcyjnego w górę.
Na rynku derywatów akcyjnych uważamy, że zabezpieczanie portfeli długich lub zajmowanie niedźwiedzich pozycji na indeksie Dow Jones jest rozsądnym posunięciem. Przy indeksie, który celuje obecnie w kolejny poziom wsparcia na 50 500, zakup opcji put może być skutecznym sposobem zarządzania ryzykiem spadków. Widzimy, że połączenie rosnących rentowności obligacji USA – przy 10-letnich Treasury w pobliżu 4,3% – oraz utrzymującej się presji ze strony cen ropy ogranicza potencjał wzrostowy amerykańskich indeksów giełdowych.
Dla traderów derywatów energetycznych mieszane sygnały na rynku ropy naftowej wymagają bardzo elastycznego podejścia, np. z wykorzystaniem strategii opartych na zmienności. Choć napięcia na Bliskim Wschodzie podtrzymują premię geopolityczną, nadzieje na rozejm USA–Iran nadal ograniczają większe rajdy. Historycznie podobne impasy prowadziły do gwałtownych i nieprzewidywalnych wahań, co czyni opcje na zmienność implikowaną atrakcyjnymi do wykorzystania nagłych wybici.
Szanse na metalach i ostrożne pozycjonowanie przed publikacjami makro
Rekomendujemy, aby traderzy metali szlachetnych uważnie obserwowali rynek obligacji, ponieważ derywaty na złoto pozostają bardzo wrażliwe na wzrost kosztu pieniądza. Mimo że złoto wykazuje odporność na mocniejszego dolara, rosnący koszt alternatywny utrzymywania aktywów niegenerujących odsetek zazwyczaj ogranicza jego potencjał wzrostowy. Traderzy instrumentów pochodnych mogą rozważyć wystawianie covered call na złoto w celu generowania premii, gdy ceny pozostają w konsolidacji.
Na koniec apelujemy o defensywne pozycjonowanie przed dzisiejszymi kluczowymi publikacjami, w tym amerykańskimi zamówieniami na dobra trwałego użytku oraz zaplanowanymi wystąpieniami przedstawicieli banków centralnych. Historycznie jastrzębie komentarze ze strony urzędników Fed często wywołują nagłe skoki rentowności obligacji, co może uruchomić natychmiastową zmienność na opcjach walutowych i akcyjnych. Utrzymywanie konserwatywnej dźwigni przed weekendem pomoże chronić kapitał przed potencjalnymi lukami cenowymi.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
