USD/CHF wzrósł w środę o ok. 0,5%, wznawiając trend wzrostowy po korekcie od rocznego maksimum 0,8263 z 16 września, która zepchnęła parę poniżej 0,8200. Później odrobiła straty i w momencie publikacji była notowana na poziomie 0,8244. Ruch ten następuje w warunkach, gdy rynki wyceniają podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, co wspiera dolara amerykańskiego.
Obraz techniczny wskazuje na odnowienie impetu wzrostowego: wskaźnik Relative Strength Index (RSI) umacnia się, a struktura cen pozostaje zdominowana przez coraz wyższe szczyty i coraz wyższe dołki. Wybicie powyżej tegorocznego maksimum skierowałoby uwagę na 0,8300, a jeśli ten poziom pęknie, para mogłaby celować w szczyt z 29 maja 2025 r. na 0,8347, następnie w okolice 0,8400, a dalej w 0,8476 z 12 maja 2025 r. Po stronie spadkowej, cofnięcie do 0,8200 mogłoby otworzyć drogę do 0,8183, wtorkowego minimum, przy czym kolejne wsparcia widoczne są na 0,8150 i 0,8100.
Strategie na instrumentach pochodnych pod wybicie wzrostowe
Uważamy, że inwestorzy na instrumentach pochodnych powinni przygotować się na trwałe wybicie wzrostowe na USD/CHF, wykorzystując opcje call lub strategie typu bull call spread. Ostatni wzrost pary do 0,8244 pokazuje, że popyt wyraźnie kontroluje sytuację po skutecznej obronie poziomu 0,8200. Przy RSI sygnalizującym silny impet wzrostowy, szczególnie korzystne wydaje się celowanie w strike 0,8300 z wygaśnięciem w połowie października.
Różnice stóp procentowych i zarządzanie ryzykiem
Nasz scenariusz wzrostowy wspierają rosnące różnice stóp procentowych — zwłaszcza że inflacja w Szwajcarii utrzymuje się na niskim poziomie 1,1%, a Szwajcarski Bank Narodowy utrzymuje stopę kluczową nisko, aby ograniczać presję na umocnienie waluty. Historycznie, gdy luka stóp między Rezerwą Federalną a Szwajcarskim Bankiem Narodowym przekracza 350 pb, USD/CHF rósł średnio o 4,2% w ciągu sześciu tygodni. Ta fundamentalna rozbieżność daje mocne podstawy, by oczekiwać w najbliższym czasie lepszych wyników dolara względem franka.
W zakresie zarządzania ryzykiem sugerujemy stosowanie ciasnych zleceń stop-loss na pozycjach spot lub zakup ochronnych opcji put tuż poniżej wsparcia 0,8180. Przełamanie poniżej tego punktu mogłoby zanegować strukturę wzrostową i sprowadzić parę do kluczowych, psychologicznych wsparć na 0,8150 i 0,8100. Jeśli jednak impet pozwoli przebić roczne maksimum 0,8263, należy przygotować się na szybki ruch w kierunku celów 0,8347 i 0,8400.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
