NZD/USD spadł w środę o 1% do ok. 0,5670, ponieważ umocnienie dolara amerykańskiego nastąpiło po lepszych od oczekiwań odczytach aktywności w USA i zwiększyło prawdopodobieństwo dalszego zacieśniania polityki przez Rezerwę Federalną. Wstępny (flash) zbiorczy indeks PMI dla USA od S&P Global wzrósł we wrześniu do 58,4 z 56,0 w sierpniu; PMI dla przemysłu podskoczył do 57,0 wobec oczekiwanych 53,5, a PMI dla usług wyniósł 58,7 przy prognozie 56,0. Na rynku walutowym indeks dolara (DXY) zyskał 0,54% do ok. 101,10 po sięgnięciu najwyższego poziomu od dwóch miesięcy, co zwiększyło presję spadkową na parę.
Oczekiwania dotyczące polityki Fed przesunęły się także po zeszłotygodniowej podwyżce stóp o 25 pb, która podniosła przedział docelowy do 3,75%–4%. Wyceny CME FedWatch wskazywały na ok. 68% prawdopodobieństwa kolejnej podwyżki w październiku, wobec ok. 55% dzień wcześniej, podczas gdy rentowność 10-letnich obligacji USA utrzymywała się w pobliżu 5,06%. Od strony technicznej NZD/USD znajdował się na 0,5671, poniżej 100-okresowej średniej kroczącej (SMA) na 0,5720 oraz 200-okresowej SMA na 0,5743; RSI (14) wynosił 29,15. Opór wskazywano na 0,5695, a następnie 0,5735, natomiast wsparcie na 0,5670 oraz kolejny poziom spadkowy na 0,5626.
Spadkowe momentum i strategie transakcyjne
Powinniśmy pozycjonować się tak, aby wykorzystać silne spadkowe momentum na NZD/USD, które pozostawia przestrzeń do dalszego zniżkowania w kierunku wsparcia 0,5626. Biorąc pod uwagę gwałtowny wzrost indeksu dolara do 101,10 oraz skok rentowności 10-letnich obligacji USA do 5,06%, krótkoterminowe opcje put lub zlecenia sell-limit w pobliżu oporu 0,5695 oferują atrakcyjny stosunek ryzyka do potencjalnego zysku. Historycznie, gdy rentowność 10-latek USA utrzymuje się powyżej progu 5%, waluty wrażliwe na ryzyko — takie jak dolar nowozelandzki — doświadczają utrzymujących się odpływów kapitału, ponieważ inwestorzy kierują środki do bezpieczniejszych, wyżej oprocentowanych aktywów w USA.
Jednocześnie należy zachować ostrożność, ponieważ godzinowy RSI spadł do 29,15, co sygnalizuje silne wyprzedanie i może uruchomić krótkotrwałe odbicie. Inwestorzy na instrumentach pochodnych powinni wypatrywać krótkich korekcyjnych podbić w kierunku 100-okresowej SMA na 0,5720, aby budować nowe pozycje krótkie, zamiast sprzedawać na dołku bieżącego zakresu. Zastosowanie ciasnych zleceń stop-loss tuż powyżej 200-okresowej średniej kroczącej na 0,5743 pomoże chronić portfele przed nieoczekiwaną zmiennością po stronie wzrostowej.
Oczekiwania dotyczące stóp procentowych i perspektywy dolara
Ponieważ narzędzie CME FedWatch wskazuje obecnie 68% prawdopodobieństwa październikowej podwyżki stóp, oczekujemy, że dolar amerykański utrzyma w nadchodzących tygodniach dominującą przewagę wynikającą z wyższej rentowności. Strategie na instrumentach pochodnych powinny dodatkowo uwzględniać kontrakty terminowe na stopy procentowe jako zabezpieczenie przed dalszym jastrzębim przesunięciem ścieżki zacieśniania Fed. Solidna aktywność gospodarcza, podkreślona wzrostem zbiorczego PMI dla USA do 58,4, sugeruje, że ewentualna słabość „zielonego” będzie raczej płytka i krótkotrwała.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
