WTI odbiło w środę, kończąc pięciodniową serię spadków, gdy rynki analizowały wydarzenia na Bliskim Wschodzie oraz najnowsze dane o amerykańskich zapasach. Kontrakt był notowany w pobliżu 92 USD za baryłkę, rosnąc w ciągu dnia o ponad 2,5%, po wcześniejszym zejściu do dziennego minimum na poziomie 88,27 USD — najniższego od ponad dwóch tygodni. Sekretarz stanu USA Marco Rubio określił ostatnie rozmowy z Iranem jako „pozytywne, ale nie przełomowe”, wskazując, że są kontynuacją wcześniejszych dyskusji.
Komentarze padły po pośrednich kontaktach USA–Iran na marginesie Zgromadzenia Ogólnego ONZ w Nowym Jorku we wtorek. Reuters, powołując się na wstępne dane Kpler, podał, że we wtorek przez Cieśninę Ormuz przepłynęły trzy statki towarowe z ładunkami surowców, wobec czterech w poniedziałek i poniżej średniej z ostatnich 10 dni wynoszącej ok. 15 — mimo że Arabia Saudyjska wznowiła pracę rurociągu East-West. Niezależnie od tego EIA poinformowała, że zapasy ropy w USA wzrosły w ubiegłym tygodniu o 2,969 mln baryłek, podczas gdy rynek spodziewał się spadku o 0,7 mln baryłek po zniżce o 0,64 mln baryłek tydzień wcześniej.
Zmienność geopolityczna i implikacje dla handlu
Ponieważ ropa WTI przerwała pięciodniową serię spadków i wróciła w rejon 92 USD, naszym zdaniem inwestorzy na instrumentach pochodnych powinni przygotować się na podwyższoną zmienność w najbliższych tygodniach. Brak przełomu w rozmowach dyplomatycznych USA–Iran podczas Zgromadzenia Ogólnego ONZ oznacza, że geopolityczna premia za ryzyko pozostanie wbudowana w ceny ropy. Rekomendujemy wykorzystanie strategii opcyjnych korzystających z gwałtownych wahań cen, ponieważ rynek nadal będzie „trawił” te sprzeczne sygnały.
Poważne zatory w żegludze w Cieśninie Ormuz, gdzie dzienna liczba tranzytów spadła do zaledwie trzech wobec niedawnej średniej 15, stanowią istotne ryzyko wzrostowe. Historycznie, znaczące zakłócenia w tym kluczowym „wąskim gardle”, przez które przepływa ok. 20% globalnego dziennego zużycia płynnych paliw ropopochodnych, wywoływały szybkie skoki cen rzędu 10% lub więcej. Aby to wykorzystać, sugerujemy zajmowanie długich pozycji w opcjach call na WTI, by skorzystać z nagłych ruchów w górę, jeśli podaż pozostanie ograniczona.
Strategie tradingowe na podzielonym rynku
Jednocześnie trzeba zestawić napiętą sytuację po stronie globalnej podaży z najnowszymi danymi z USA, które pokazały nieoczekiwany wzrost zapasów o 2,969 mln baryłek. Ta rozbieżność między wysokimi krajowymi zapasami a tarciami w globalnej logistyce tworzy wyjątkowo nieprzewidywalne środowisko dla handlu. Zalecamy stosowanie strategii bull call spread, aby ograniczyć ryzyko kapitałowe, a jednocześnie utrzymać pozycjonowanie pod potencjalne wybicie w kierunku przedziału 95–98 USD.
Traderzy powinni też uważnie obserwować rosnącą zmienność implikowaną, która zwykle nasila się w okresach niepewności dyplomatycznej na Bliskim Wschodzie. Jeśli liczba tranzytów przez Cieśninę Ormuz nie wróci szybko do normy, deficyt fizycznej podaży prawdopodobnie będzie wypychał ceny w górę mimo rosnących zapasów w USA. Sugerujemy utrzymywanie nastawienia netto „long”, ale z jednoczesnym posiadaniem krótkoterminowych opcji put jako zabezpieczenia na wypadek nagłego przełomu dyplomatycznego, który mógłby szybko zepchnąć WTI z powrotem do ostatniego minimum 88,27 USD.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
