Peso meksykański spadł trzecią sesję z rzędu, tracąc ponad 0,4%, ponieważ USD/MXN wzrósł do 17,29 i przebił 100-dniową średnią kroczącą (SMA) na poziomie 17,26. Po tym jak Rezerwa Federalna podniosła stopę funduszy federalnych o 25 pb do 3,75–4,00%, a Banxico utrzymał stopę referencyjną na poziomie 6,50% po zakończeniu cyklu łagodzenia polityki, różnica stóp między Meksykiem a USA zawęziła się do 2,50% na korzyść MXN — to najmniej od 2015 r. Sierpniowa sprzedaż detaliczna w Meksyku poprawiła się do -0,1% m/m z -0,2%, ale była słabsza od prognoz zakładających wzrost o 0,2%; jednocześnie dynamika roczna spowolniła do 1,8% z 2,9%.
Wcześniejsze ruchy rynkowe obejmowały wzrost USD/MXN do 25,78 w kwietniu 2020 r., po czym para osunęła się do 16,26 w kwietniu 2024 r., a obecnie znajduje się powyżej skupiska średnich SMA (50/100/200 dni) w okolicach 17,1558. Na wykresie opór wskazywany jest przy 18,1651 oraz 21,0808, natomiast wsparcie przy 17,155 i 16,8866; RSI (14) wynosi 65,1. Uwaga rynku kieruje się na decyzję Banxico w sprawie stóp oraz wstępne PMI z USA, dane z rynku pracy i nastroje konsumentów; Prime Terminal wycenia prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu na 90% po jastrzębich komentarzach Fed.
Możliwości w handlu instrumentami pochodnymi przy zmieniającym się obrazie technicznym
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych pozycjonowanie się pod utrwalony wzrostowy zwrot na USD/MXN, ponieważ para przebiła 100-dniową prostą średnią kroczącą (SMA) na poziomie 17,26. Przy kursie spot przechodzącym powyżej 17,29, nastawienie techniczne przeszło na bycze, co sugeruje, że ekspozycja na krótkiego MXN jest obecnie wyraźnie korzystna. Aby wykorzystać ten impet, rekomendujemy zakup krótkoterminowych opcji call na USD/MXN w celu partycypacji w dalszych wzrostach przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka spadkowego.
Różnica stóp procentowych i dane krajowe jako czynniki napędowe
Głównym czynnikiem stojącym za tą zmianą jest szybko kurcząca się różnica stóp procentowych między USA a Meksykiem, która skompresowała się do zaledwie 2,50% — najniżej od 2015 r. Trendy historyczne pokazują, że gdy „poduszka” z tytułu carry trade się zmniejsza, inwestorzy zagraniczni szybko redukują długie pozycje w peso, wywołując gwałtowne wzrosty na parze walutowej. Oczekujemy, że proces ten przyspieszy w najbliższych tygodniach, zwłaszcza jeśli Banxico utrzyma pauzę stóp na 6,50%, podczas gdy Rezerwa Federalna sugeruje kolejne podwyżki.
Dodatkową presję tworzą najnowsze dane z meksykańskiej gospodarki: sierpniowa sprzedaż detaliczna rozczarowała spadkiem o 0,1% m/m oraz spowolnieniem do 1,8% r/r. To schłodzenie aktywności, w połączeniu z 90% rynkowym prawdopodobieństwem kolejnej podwyżki stóp w USA do grudnia, wyraźnie sprzyja dolarowi. W konsekwencji sugerujemy, aby traderzy zabezpieczali aktywa denominowane w peso, wykorzystując opcje put lub kupując kontrakty futures na USD/MXN w celu ochrony przed utrzymującą się słabością.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
