Indeks dolara amerykańskiego (DXY) cofnął się po dotknięciu najwyższego poziomu od 30 lipca, jednak handel pozostawał ospały, a wskaźnik utrzymywał się tuż poniżej środkowej części przedziału 100,00, zasadniczo bez zmian w ujęciu dziennym. Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe w ubiegłym tygodniu po raz pierwszy od ponad trzech lat, a wykres projekcji (dot plot) wskazał na jeszcze jedną podwyżkę w tym roku, przy czym przedstawiciele Fed podkreślali utrzymujące się ryzyka inflacyjne związane z szokiem cen surowców. Niezależnie od tego w centrum uwagi pozostawały napięcia geopolityczne po ostrzeżeniu irańskiego Korpusu Strażników Rewolucji Islamskiej, że zmieni „geografię wojny”, jeśli USA dokonają eskalacji, podczas gdy Waszyngton groził dodatkowymi środkami gospodarczymi, które mogłyby od 23 września wykluczyć irańskie linie lotnicze z międzynarodowego lotnictwa, w tle nasilających się walk z udziałem wspieranej przez Iran grupy Huti w Jemenie oraz Arabii Saudyjskiej.
Iran zaoferował później ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz w ciągu siedmiu dni, jeśli USA zniosą blokadę irańskich portów i wstrzymają operacje wojskowe — zbiegło się to ze spadkiem cen ropy do najniższego poziomu od dwóch tygodni oraz utrzymaniem rentowności amerykańskich obligacji poniżej wieloletnich maksimów. Z technicznego punktu widzenia indeks utrzymał bycze nastawienie powyżej 100-dniowej SMA na poziomie 99,90 i wrócił powyżej wsparć Fibonacciego na 100,18 oraz 99,80; opory wskazywano na 100,56, 101,10 oraz maksimum swingowe 101,78. Kluczowe poziomy spadkowe to 100,18, 99,90 i 99,80, a następnie 99,33 i 98,58.
Strategie na instrumentach pochodnych i perspektywa techniczna
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych utrzymywali bycze nastawienie wobec indeksu dolara (DXY) z wykorzystaniem opcji call, o ile pozostaje on powyżej krytycznej 100-dniowej prostej średniej kroczącej na 99,90. Podejście to wspiera niedawna podwyżka stóp procentowych przez Fed, która historycznie wzmacnia dolara, przyciągając kapitał zagraniczny poszukujący wyższych rentowności. Biorąc pod uwagę wsparcie techniczne na 100,18, zakup krótkoterminowych spreadów call ukierunkowanych na opory 100,56 i 101,10 oferuje atrakcyjny stosunek zysku do ryzyka.
Ryzyko geopolityczne i zabezpieczanie portfela
Napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie pozostają głównym czynnikiem, co sprawia, że aktywa bezpiecznej przystani, takie jak USD, są szczególnie wartościowe w naszych portfelach. Historycznie przez Cieśninę Ormuz przepływa ponad 20 mln baryłek ropy dziennie, co odpowiada ok. 20% globalnej konsumpcji płynnych paliw ropopochodnych — oznacza to, że każda groźba wobec tego szlaku tranzytowego może wywołać nagłe skoki zarówno cen energii, jak i popytu na dolara. Aby zabezpieczyć się przed tą zmiennością, powinniśmy rozważyć długie pozycje w opcjach call na USD, by skorzystać z nagłych napływów kapitału do bezpiecznych aktywów w razie eskalacji konfliktu po terminie 23 września.
Choć oferta Iranu dotycząca ponownego otwarcia cieśniny tymczasowo zepchnęła ceny ropy do dwu-tygodniowego minimum, spadek ten należy traktować raczej jako fazę konsolidacji niż odwrócenie trendu. To przejściowe złagodzenie schłodziło krótkoterminowe obawy inflacyjne i ustabilizowało rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, co może ograniczać natychmiastowy potencjał wzrostowy DXY. Zalecamy poczekać na wyraźne wybicie powyżej 100,56 lub solidne odbicie od wsparcia 99,80, zanim agresywnie zwiększymy długie pozycje na kontraktach terminowych.
Dla traderów chcących wykorzystać handel w przedziale wahań, sprzedaż opcji put poniżej strukturalnej strefy popytu 98,58 pozwala inkasować premię w oczekiwaniu na wyraźniejszy trend. Jeśli DXY przebije w dół średnią ruchomą 99,90 w ujęciu dziennego zamknięcia, powinniśmy niezwłocznie dokonać ponownej oceny i zabezpieczyć długie ekspozycje. Łącząc spready opcyjne z rygorystycznymi zleceniami stop-loss, możemy poruszać się w warunkach bieżącego ryzyka nagłówkowego związanego z geopolityką, bez narażania się na nieograniczone ryzyko spadkowe.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
