WTI pogłębiła straty podczas wtorkowego handlu w Europie, utrzymując się w okolicach 90,20 USD za baryłkę po oddaniu wcześniejszych wzrostów. Notowania osłabły po tym, jak Kyodo News poinformowała, że Iran miał zaproponować ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz w ciągu siedmiu dni, pod warunkiem że Stany Zjednoczone podejmą pierwsze kroki w celu ograniczenia presji gospodarczej i militarnej. Propozycja została przekazana Waszyngtonowi za pośrednictwem stron trzecich, gdy przywódcy spotykają się na sesji Zgromadzenia Ogólnego ONZ w Nowym Jorku, gdzie irańscy urzędnicy zabiegają o kontakt z krajami pośredniczącymi w celu złagodzenia napięć i wznowienia szerszych rozmów.
Uwaga rynku skupia się także na wystąpieniu prezydenta USA Donalda Trumpa na forum ONZ; w jego harmonogramie sygnalizowano możliwość spotkania na marginesie z prezydentem Iranu Masoudem Pezeshkianem oraz oddzielnych rozmów z przewodniczącym Chin Xi Jinpingiem i przywódcami państw Zatoki. Administracja sygnalizowała również utworzenie funduszu o wartości 5 mld USD na odbudowę w całym regionie Bliskiego Wschodu. Tymczasem obawy o podaż osłabły po weekendowych tranzytach przez Ormuz: Arabia Saudyjska przetransportowała ropę w tempie 2,9 mln baryłek dziennie w ciągu ostatnich sześciu dni, a zdjęcia satelitarne pokazały supertankowce o łącznej pojemności 14 mln baryłek przy saudyjskich terminalach w Zatoce; liczba tankowców była najwyższa co najmniej od czerwca. Brent na chwilę spadła poniżej 100 USD za baryłkę i traciła 3,40%.
Krótkoterminowe perspektywy tradingowe w kontekście rozwoju dyplomatycznego
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych przygotowanie się na krótkoterminową presję spadkową na West Texas Intermediate (WTI), gdy testuje kluczowe poziomy wsparcia w pobliżu 90 USD. Historycznie ceny ropy cechują się wysoką zmiennością w trakcie Zgromadzenia Ogólnego ONZ, a przełomy dyplomatyczne często wywołują gwałtowne wyprzedaże. Biorąc pod uwagę warunkową ofertę Iranu dotyczącą ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz, rekomendujemy rozważenie zajęcia krótkich pozycji lub zakupu opcji put, aby skorzystać z osłabiającego się impetu.
Rynek fizyczny i strategie zabezpieczające
Rynek fizyczny już pokazuje oznaki zmniejszania zatorów, co potwierdzają ostatnie wysyłki Arabii Saudyjskiej na poziomie 2,9 mln baryłek dziennie przez tę kluczową cieśninę. Wspierają to dane historyczne amerykańskiej EIA (U.S. Energy Information Administration), według których przez Cieśninę Ormuz zazwyczaj przepływa ponad 20 mln baryłek dziennie, co oznacza, że każdy sygnał jej ponownego otwarcia jest wyraźnie negatywny dla premii na rynku ropy. Ponadto rekordowa obecność supertankowców o łącznej pojemności 14 mln baryłek w saudyjskich portach sugeruje gotowość podaży do szybkiego uruchomienia przepływów w momencie postępu dyplomatycznego.
Ponieważ negocjacje geopolityczne mogą gwałtownie zmieniać kierunek, konieczne jest także zabezpieczenie przed nagłymi skokami cen w górę, jeśli rozmowy USA–Iran utkną w martwym punkcie. Zmienność implikowana na opcjach energetycznych ma tendencję do wzrostu przed kluczowymi szczytami przywódców, co czyni proste strategie sprzedaży premii obecnie ryzykownymi. Sugerujemy wdrażanie niedźwiedzich spreadów pionowych (vertical spreads) lub długich straddle’i w celu zarządzania podwójnym ryzykiem: gwałtownego spadku po przełomie dyplomatycznym albo nagłego zwrotu eskalacyjnego w nadchodzących tygodniach.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
