DJIA oscylował w poniedziałek w pobliżu 51 900 pkt po najsłabszym tygodniu od marca, podążając za ponowną przeceną w sektorze energii. Ropa WTI była handlowana nieco powyżej 95 USD, notując czwarty z rzędu spadek, podczas gdy Brent utrzymywała się tuż powyżej 100 USD — po tym, jak Donald Trump powiedział Fox News, że prawdopodobnie byłby otwarty na spotkanie z prezydentem Iranu Masoudem Pezeshkianem podczas Zgromadzenia Ogólnego ONZ; w tym samym wywiadzie zasugerował też możliwość zniszczenia Iranu lub doprowadzenia do załamania jego gospodarki. Chevron był największym przegranym na starcie sesji, a niższe ceny paliw wpływają na dane inflacyjne wyznaczające kierunek polityki Fed, przy czym inflacja była ostatnio szacowana na 3,7% w lipcu wobec celu 2%.
Prezes oddziału Fed w Chicago Austan Goolsbee wskazał cztery obecne czynniki napędzające inflację — silny popyt, cła, energię oraz inne zakłócenia podaży — podczas gdy przewodniczący Warsh zwracał uwagę na silne wydatki krajowe i inwestycje przedsiębiorstw; Goolsbee dodał, że wydatki na sztuczną inteligencję mogą rosnąć szybciej niż podaż, a wśród komponentów indeksu znajdują się liderzy chmury: Microsoft, Amazon i Alphabet. Xi Jinping z Chin ma pojawić się w Białym Domu w czwartek; w maju zawarto porozumienie o zakupie 200 samolotów Boeinga oraz pojawiły się informacje o rozejmie handlowym od października 2025 r., który wygasa około pięć tygodni po szczycie; Trump powiedział, że zamówienie mogłoby wzrosnąć do 750. Rynki czekają też na wstępne PMI S&P Global w środę o 13:45 GMT (przemysł 53,5 wobec 53,9; usługi 56 wobec 56,5) oraz na dane o zamówieniach na dobra trwałego użytku w piątek o 12:30 GMT (-0,3% wobec 1,1; bez transportu 0,6% wobec 0,4). Od strony technicznej poziomy wypadają przy oporze tuż powyżej 52 100, 50-dniowej EMA w okolicy 52 600 oraz wsparciach: 51 750, nieco poniżej 51 500 i w pobliżu 51 200; Stoch RSI oscyluje wokół 23, a zamknięcie powyżej 52 200 podważyłoby niedźwiedzią konfigurację.
Perspektywy dla akcji i instrumentów pochodnych na indeksy
Przy tym, że Dow Jones Industrial Average zmaga się z poziomem około 51 900 i utrzymuje niedźwiedzie nastawienie poniżej 52 100, rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych koncentrowali się na krótkoterminowych opcjach put. Historycznie, gdy indeks nie potrafi przebić 50-dniowej średniej kroczącej w okresie zacieśniania polityki pieniężnej, często spada, by przetestować niższe strefy wsparcia. Zakup opcji put z celami 51 500 i 51 200 pozwala skorzystać z tego impetu spadkowego, jednocześnie zabezpieczając się przed dalszą słabością akcji.
Czwartkowe spotkanie o wysokiej stawce między prezydentem Xi a prezydentem Trumpem sprawia, że Boeing i Apple stają się kluczowymi celami dla traderów opcji na akcje. Podczas poprzednich negocjacji handlowych USA–Chiny kurs Boeinga często wahał się o ponad 6% w tygodniu kluczowych komunikatów. Aby ustawić się pod to binarne wydarzenie, preferujemy zakup opcji call na Boeinga poza pieniądzem (out-of-the-money), aby uchwycić ewentualne pozytywne potwierdzenie harmonogramu dostaw 200 samolotów.
Strategie na rynkach surowców i obligacji skarbowych
Spadek ropy w okolice 95 USD tworzy bardzo zmienną konfigurację dla instrumentów pochodnych na energię, zwłaszcza w kontekście rozmów dyplomatycznych podczas Zgromadzenia Ogólnego ONZ. Historycznie, polityczny optymizm wobec Iranu chwilowo obniżał ceny ropy o 5%–10%, zanim fiasko rozmów lub realia podaży wywoływały gwałtowne odbicie. Warto rozważyć długie straddle na opcjach na Brent lub West Texas Intermediate, aby skorzystać z dużych wahań cen oczekiwanych po szczycie.
Wstępne PMI oraz dane o dobrach trwałego użytku w tym tygodniu będą mocno wpływać na kontrakty terminowe na stopy procentowe, ponieważ Fed utrzymuje koncentrację na silnych wydatkach konsumentów. Historycznie, odczyty PMI dla usług powyżej 55 konsekwentnie wspierają jastrzębie nastawienie bankierów centralnych, co utrzymuje koszty finansowania na wysokim poziomie. Sugerujemy handel krótkoterminowymi opcjami na obligacje skarbowe USA (Treasuries), aby zająć pozycję pod wyższe stopy procentowe, jeśli środowe dane pokażą, że gospodarka wciąż „przegrzewa się”.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
