WTI przedłużyła spadki do czwartej sesji z rzędu w poniedziałek, handlując w Europie tuż poniżej 94,00 USD i sprowadzając amerykański benchmark niemal 8% poniżej zeszłotygodniowych szczytów. Ruch nastąpił po doniesieniach, że Arabia Saudyjska zwiększyła eksport we wrześniu, co pomogło złagodzić obawy o podaż mimo zakłóceń na rurociągu East-West, o których CNBC informowało, powołując się na raport JP Morgan.
Rozwój sytuacji w obszarze bezpieczeństwa tworzył mieszane sygnały. Szef United States Central Command poinformował, że w ciągu ostatnich dwóch tygodni wolumen transportów przez Cieśninę Ormuz osiągnął najwyższy poziom od sześciu miesięcy, wspierany przez ochronę amerykańskiej marynarki oraz działania związane z usuwaniem min. Mimo to ceny utrzymywały się w pobliżu poziomu 100 USD, ponieważ wspierane przez Teheran siły Huti w Jemenie przeprowadziły ataki rakietowe i dronowe na Rijad, a USA i Iran wymieniały groźby, przy czym konflikt zbliża się do siódmego miesiąca. Władze saudyjskie podały, że ataki na Yanbu i inne lokalizacje zostały udaremnione i nie odnotowano nowych szkód w infrastrukturze naftowej.
Strategie handlu instrumentami pochodnymi w warunkach zmienności rynkowej
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych pozycjonowali się pod krótkoterminowe odbicie cen ropy, gdy West Texas Intermediate (WTI) oscyluje tuż poniżej 94 USD. Choć silny eksport z Arabii Saudyjskiej w ostatnim czasie zepchnął ceny o niemal 8%, utrzymujące się zagrożenia geopolityczne na Bliskim Wschodzie sugerują, że ten trend spadkowy wkrótce wyhamuje. Aby to wykorzystać, warto skoncentrować się na sprzedaży opcji put out-of-the-money w celu inkasowania wysokich premii, przy jednoczesnym budowaniu „poduszki bezpieczeństwa” w pobliżu wsparcia na poziomie 90 USD.
Podejścia do hedgingu ryzyka geopolitycznego
Historycznie, gdy ryzyka geopolityczne zagrażają kluczowym korytarzom energetycznym, spadki cen zwykle są krótkotrwałe, a gwałtowne odwrócenia trendu zdarzają się często. Przykładowo, globalny popyt na ropę ma wzrosnąć o ponad 1,2 mln baryłek dziennie, podczas gdy globalne moce rezerwowe pozostają silnie skoncentrowane. Zastosowanie byczych spreadów put (bull put spreads) pozwala generować stabilny dochód w środowisku wysokiej zmienności, jednocześnie ograniczając potencjalne straty.
Choć transporty przez Cieśninę Ormuz — którą przepływa ok. 20% światowej dziennej podaży płynnych surowców energetycznych — pozostają aktywne dzięki ochronie morskiej, ryzyko eskalacji jest wysokie. Sugerujemy dodanie do portfela długich opcji call ze strike’em w okolicach 98 USD jako zabezpieczenia przed nagłymi zakłóceniami podaży wynikającymi z ataków dronowych lub rakietowych. Taka zrównoważona konstrukcja pozwala zarabiać na stabilizacji cen, przy jednoczesnym zachowaniu potencjału gwałtownych wzrostów w razie pogorszenia napięć w regionie.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
