Dolar amerykański rozpoczął tydzień mocniejszy, ponieważ rynki wyceniły dalsze zacieśnianie polityki przez Rezerwę Federalną. Indeks dolara (DXY) zyskiwał 0,15% do ok. 100,37, a CME FedWatch oceniał prawdopodobieństwo co najmniej jednej dodatkowej podwyżki stóp w tym roku na niemal 88%. Taka rewizja wyceny nastąpiła po zeszłotygodniowej decyzji o podniesieniu stóp o 25 pb do przedziału 3,75%–4,00% oraz zasygnalizowaniu kolejnych działań, gdy dobiega końca okres ciszy komunikacyjnej Fed, a prezes oddziału Fed w Chicago Austan Goolsbee ma wystąpić w Londynie.
Prezes Fed z Minneapolis Neel Kashkari powtórzył, że podwyższona inflacja pozostaje kluczowym problemem dla polityki pieniężnej. Jego wypowiedzi uzyskały 6,2 pkt w FXS Speechtracker wobec historycznej średniej 6,3, a indeks nastrojów Fed według FXS spadł o 1,47 pkt do 150,61, pozostając jednak powyżej neutralnego poziomu 100. W innym wątku uwaga przenosi się na posiedzenie Zgromadzenia Ogólnego ONZ w Nowym Jorku, rozpoczynające się w poniedziałek 21 września, z udziałem prezydenta USA Donalda Trumpa oraz liderów państw Zatoki. Od strony technicznej DXY był notowany przy 100,35, powyżej 20-dniowej EMA na poziomie 99,63, przy RSI 63,15; zeszłotygodniowy szczyt wypada w pobliżu 100,55.
Pozycjonowanie pod silniejszego dolara USA
Przy obecnych notowaniach indeksu dolara (DXY) w pobliżu 100,35 uważamy, że inwestorzy na rynku instrumentów pochodnych powinni ustawiać się pod dalsze umocnienie „greenbacka” w nadchodzących tygodniach. Ponieważ indeks wybił wyraźnie ponad 20-dniową wykładniczą średnią kroczącą (EMA) na poziomie 99,63, zajmowanie długich pozycji w kontraktach terminowych powiązanych z USD jest strategią o wysokiej wykonalności. Historycznie, gdy DXY utrzymuje wybicie powyżej tej EMA przy RSI ok. 63, często rośnie jeszcze o 1,2% do 1,5%, zanim pojawią się oznaki wyczerpania ruchu.
Biorąc pod uwagę, że narzędzie CME FedWatch pokazuje 88% szans na kolejną podwyżkę stóp, warto również zabezpieczać się przed wzrostem rentowności. Inwestorzy mogą kupować opcje put na kontrakty na obligacje skarbowe USA lub zawierać transakcje payer swap, aby wykorzystać jastrzębi impet. Wsparciem dla takich działań jest utrzymywanie się wysokiego poziomu indeksu nastrojów Fed na 150,61, co historycznie sygnalizuje, że restrykcyjna polityka pieniężna pozostanie z nami na dłużej.
Strategie opcyjne i zmiennościowe
Przy wskaźniku RSI na poziomie 63,15 rynek nabiera rozpędu, ale nie jest jeszcze wykupiony. Rekomendujemy zakup opcji call na USD względem euro i funta, z celem wybicia powyżej ostatniego maksimum 100,55. Jednocześnie należy ustawić ścisłe zlecenia stop-loss tuż poniżej poziomu wsparcia 99,63, aby ograniczyć ryzyko w razie nagłego odwrócenia trendu.
Na koniec, rozpoczynające się dziś w Nowym Jorku Zgromadzenie Ogólne ONZ prawdopodobnie podbije krótkoterminową zmienność rynkową. Tę niepewność można wykorzystać, handlując długimi straddle’ami na głównych parach walutowych, aby zarabiać na gwałtownych, nagłych ruchach cen. Pozwala to czerpać korzyści ze wzrostu zmienności niezależnie od tego, czy dolar umocni się, czy osłabi w trakcie tych głośnych rozmów dyplomatycznych.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
