USD/JPY wzrósł w piątek o 0,63% do ok. 156,95 w momencie pisania, po tym jak w trakcie dnia dotknął 158,06, a następnie cofnął się. Ruch nastąpił, gdy jen osłabiał się mimo podwyżki stopy procentowej Banku Japonii o 25 pb z 1% do 1,25% — najwyższego poziomu od 31 lat; decyzja przeszła stosunkiem głosów 7:2, przy sprzeciwie Toichiro Asady i Ayano Sato. Krajowy wskaźnik CPI w Japonii w sierpniu nie zmienił się, a inflacja bazowa pozostała poniżej celu BoJ na poziomie 2% r/r, co ograniczyło oczekiwania na szybsze zacieśnianie polityki.
Dolar pozostawał mocny, gdy Rezerwa Federalna w środę podniosła stopę referencyjną o 25 pb do przedziału 3,75%–4% — była to pierwsza podwyżka od 2023 r. Narzędzie CME FedWatch wskazywało prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki o 25 pb w październiku na ok. 55%, wobec ok. 40% przed posiedzeniem. Rentowności amerykańskich obligacji odzwierciedlały tę zmianę wyceny: 10-latki były w okolicy 4,98%, blisko wtorkowego szczytu 5,04%, a indeks dolara (DXY) handlowany był powyżej 100,50, w pobliżu 7‑tygodniowego maksimum. Od strony technicznej USD/JPY znajdował się na 156,98, powyżej 100‑godzinnej SMA na 155,60 i 200‑godzinnej SMA na 154,73, podczas gdy RSI (14) wynosił ok. 51; opór wskazywano w rejonie 158,00, a wsparcie na 156,98 i 156,50, następnie 155,60, 155,50 oraz 154,73.
Okazje napędzane różnicą rentowności
Widzimy silną okazję dla traderów instrumentów pochodnych do wykorzystania w nadchodzących tygodniach rozszerzającej się różnicy rentowności między USA a Japonią. Pomimo historycznej podwyżki stóp przez Bank Japonii do 1,25%, jen pozostaje pod presją, ponieważ rynki koncentrują się na jastrzębim nastawieniu Rezerwy Federalnej. Przy wzroście rentowności 10-letnich obligacji USA z powrotem w kierunku 4,98% fundamentalny impet wyraźnie sprzyja dolarowi amerykańskiemu.
Strategia transakcyjna i zarządzanie ryzykiem
Aby skorzystać z tego trendu, rekomendujemy skoncentrowanie się na krótkoterminowych opcjach call na USD/JPY ze strike’ami ustawionymi nieco powyżej poziomu oporu 158,00. Najnowsze dane CFTC z raportu Commitments of Traders pokazują, że spekulacyjne pozycje netto krótkie na jenie pozostają historycznie wysokie, co często sprzyja szybkim ruchom w górę, gdy kluczowe poziomy wsparcia się utrzymują. To pozycjonowanie wspiera fakt, że indeks dolara utrzymuje się stabilnie powyżej 100,50, potwierdzając szeroką siłę „zielonego”.
Zalecamy ustawienie ochronnych stop-lossów dla długich pozycji na kontraktach terminowych tuż poniżej 100‑godzinnej średniej kroczącej (SMA) na 155,60, aby zabezpieczyć się przed krótkoterminową zmiennością. Jeśli para spadnie głębiej, 200‑godzinna średnia krocząca na 154,73 stanowi naszą ostateczną „linię w piasku”, która ma chronić byczy scenariusz. Ponieważ dzienny RSI obniżył się do 51, para nie jest już wykupiona, co daje nam czytelne „okno wejścia” dla strategii nastawionych na wzrosty.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
