Dolar amerykański zakończył czwartek słabiej, a indeks dolara (DXY) utrzymywał się tuż powyżej 100,00 po osiągnięciu wcześniej w tygodniu siedmiotygodniowego maksimum. Po środowej podwyżce stóp procentowych przez Rezerwę Federalną — pierwszej od 2023 r. — notowania przeszły w fazę konsolidacji; początkowe umocnienie „zielonego” wygasło wraz ze spadkiem cen energii oraz ponownymi wezwaniami prezydenta Donalda Trumpa do zdecydowanie niższych stóp. Uwaga rynku koncentruje się teraz na piątkowym kalendarzu, z Bankiem Japonii (BoJ) na czele, podczas gdy poprawę apetytu na ryzyko odzwierciedlały silny rajd złota i bardziej stabilny ton na rynku akcji.
W głównych parach EUR/USD utrzymał umiarkowane wzrosty w okolicach górnych 1,1400 na słabszym dolarze, podczas gdy GBP/USD pozostawał w rejonie środkowych 1,3300 po ostrożnym utrzymaniu stóp przez Bank Anglii. USD/JPY zniżkował w kierunku 156,00, gdy inwestorzy pozycjonowali się pod szeroko oczekiwaną podwyżkę stóp przez BoJ, a AUD/USD kontynuował odbicie do dolnych 0,7100. Złoto wystrzeliło powyżej 4 350 USD za uncję trojańską, przedłużając wzrostową serię, natomiast ropa WTI utrzymała się powyżej 100,00 USD, stabilizując się po wcześniejszej korekcie.
Transakcje na USD, złocie i przy głównych bankach centralnych
Uważamy, że inwestorzy na rynku instrumentów pochodnych powinni w nadchodzących tygodniach pozycjonować się pod mocniejszego dolara amerykańskiego, mimo chwilowego osunięcia w okolice 100,00 na DXY. Skoro Fed rozpoczął pierwszy od 2023 r. cykl podwyżek stóp i sygnalizuje dalsze zacieśnianie, atrakcyjny profil ryzyka do zysku oferuje zakup opcji call na indeks dolara (DXY). Historycznie wczesna faza cykli podwyżek Fed sprzyja umocnieniu dolara, zwłaszcza że stopy procentowe w USA pozostają wyższe niż u większości globalnych odpowiedników.
Eksplozywny rajd złota powyżej 4 350 USD za uncję nie wykazuje oznak wyhamowania, napędzany wieloletnim trendem silnych zakupów ze strony banków centralnych, które regularnie przekraczają 1 000 ton metrycznych rocznie. Rekomendujemy kupno byczych spreadów call na kontraktach futures na złoto, aby uczestniczyć w dalszym ruchu wzrostowym przy jednoczesnym ograniczeniu kosztu premii. Ten historyczny wzrost jest mocno wspierany utrzymującymi się globalnymi obawami o inflację oraz strukturalnym przesunięciem w stronę fizycznych aktywów typu safe-haven.
W obliczu gotowości Banku Japonii do podwyżki stóp widzimy atrakcyjną okazję do zakupu opcji put na USD/JPY z celem ruchu poniżej 154,00. Jastrzębi zwrot japońskiego banku centralnego zwykle uruchamia szybkie odwijanie transakcji carry na jenie, co może wzmocnić jena o 3%–5% w ciągu zaledwie kilku tygodni. To sprawia, że gra na spadek USD/JPY jest znakomitą taktyczną strategią dla podejść opartych na zmienności na rynku instrumentów pochodnych.
Strategie i perspektywy dla rynku energii
Utrzymywanie się ropy West Texas Intermediate (WTI) stabilnie powyżej 100 USD za baryłkę sugeruje okres konsolidacji na wysokich poziomach cen, co sprzyja strategiom sprzedaży premii, takim jak iron condor. Globalny popyt na ropę pozostaje solidny i wynosi około 103 mln baryłek dziennie, podczas gdy ograniczenia podaży w ramach OPEC+ utrzymują wyraźne „dno” pod cenami energii. Oczekujemy, że w krótkim terminie WTI będzie poruszać się w określonym przedziale wahań, co pozwoli sprzedającym opcje korzystać z szybkiej erozji wartości czasu.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
