Amerykańskie akcje wzrosły po tym, jak Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe o 25 pb, podczas gdy zmienność spadła, a ceny ropy obniżyły się w bezpośredniej reakcji. Reakcja rynku nastąpiła w ciągu pierwszych 24 godzin handlu po decyzji — niepewność dotycząca stóp ustąpiła miejsca bardziej przejrzystej ścieżce polityki.
Uwaga przesuwa się teraz na to, czy wrześniowy szczyt indeksu VIX jest już za nami po trzech tygodniach relatywnie ograniczonej zmienności. Poza czynnikami sezonowymi, traderzy obserwują sytuację w rejonie Ormuzu oraz to, czy Arabia Saudyjska zdoła przywrócić przepływy rurociągiem Wschód–Zachód; stabilizacja na obu frontach skierowałaby uwagę z powrotem na mocne wyniki spółek i fundamenty pod rajd w IV kwartale. Chris Beauchamp, główny analityk rynkowy w IG, pracuje w firmie od czterech lat i jest stałym komentatorem w mediach finansowych, m.in. w BBC i Sky News.
Rajd ulgi i reakcje rynków na decyzję Fed
Widzimy teraz silną falę ulgi przetaczającą się przez rynki finansowe, odkąd długo wyczekiwana wrześniowa decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych jest już za nami. Przez tygodnie niepokój związany z oczekiwaniem na aktualizację polityki stóp ciążył akcjom, lecz rozstrzygnięcie natychmiast odnowiło apetyt inwestorów na ryzyko. Traderzy instrumentów pochodnych powinni zwrócić uwagę, że akcje idą w górę, a miary zmienności już zaczynają hamować.
Historyczne wzorce zmienności i okazje tradingowe
Odbicie po posiedzeniu idealnie wpisuje się w historyczne schematy, ponieważ wrzesień był historycznie najbardziej zmiennym miesiącem w roku, a indeks S&P 500 notował średnio spadek o 1,2% od 1928 r. Teraz, gdy indeks zmienności Cboe (VIX) prawdopodobnie osiągnął sezonowy szczyt, oczekujemy stopniowej stabilizacji cen aktywów w nadchodzących tygodniach. Jeśli globalne szlaki dostaw energii pozostaną spokojne, a ceny ropy będą się dalej uspokajać, rynek może ponownie skoncentrować się na silnych czynnikach fundamentalnych.
Dla traderów instrumentów pochodnych ta zmiana stanowi doskonałą okazję do odejścia od drogich, defensywnych zabezpieczeń i przygotowania się na klasyczny rajd w czwartym kwartale. Uważamy, że wraz z zanikiem niepewności bardzo skuteczne będzie celowanie w opcje kupna (call) na szerokie indeksy rynkowe lub wykorzystanie strategii spreadowych na zmienności. Historycznie ostatnie trzy miesiące roku są najsilniejszym kwartałem dla akcji, ze średnią stopą zwrotu S&P 500 przekraczającą 4%.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
