USD/JPY przedłużył wzrosty, przebijając 156,30 i osiągając dzienny szczyt na 156,41 po wcześniejszym handlu w okolicach 155,15. Para chwilowo spadła do 154,86 w Nowym Jorku, po czym odbiła; choć impet określano jako umiarkowany, zachowanie kursu pozostawiało przestrzeń do testu 156,50. Najbliższe wsparcie wyznaczono na 155,70, a następnie 155,40; spadek poniżej 154,40 sygnalizowałby powrót do handlu w przedziale wahań, przy czym wskazano też mniejsze wsparcie na 154,80.
W ujęciu 1–3 tygodni para wyszła ponad wcześniejszy przedział 153,30/156,30, zarysowany we wtorek 15 września, gdy kurs spot wynosił 154,45. Wyjście powyżej 156,30 jest postrzegane jako czynnik umożliwiający dalsze wzrosty w kierunku 157,30, choć impet jest raczej w fazie budowania niż wyraźnie silny. Aby utrzymać pro-wzrostowe nastawienie, kurs musi pozostać powyżej „silnego wsparcia” na 154,80.
Krótkoterminowe okazje tradingowe i perspektywa momentum
Widzimy silną presję wzrostową na USD/JPY, ponieważ para niedawno przebiła poziom 156,30, osiągając maksimum 156,41. Biorąc pod uwagę to pozytywne momentum, oczekujemy, że w krótkim terminie para przetestuje 156,50, po czym możliwa będzie konsolidacja. Inwestorzy na instrumentach pochodnych powinni starać się wykorzystać ten krótkoterminowy potencjał wzrostowy, uważnie obserwując najbliższe wsparcie intraday na 155,40.
Pozycjonowanie strategiczne i czynniki makroekonomiczne
Dla horyzontu jednego do trzech tygodni rekomendujemy budowanie pozycji długich lub zakup opcji call z celem na poziomie oporu 157,30. Ten byczy scenariusz pozostaje w dużym stopniu aktualny, o ile kurs utrzyma się powyżej silnego wsparcia na 154,80. Zastosowanie strukturyzowanych opcji knock-out lub strategii bull call spread może być skutecznym sposobem ograniczenia ryzyka spadkowego przy jednoczesnym uczestnictwie w tych stopniowych wzrostach.
Tę zwyżkową trajektorię wspiera rosnąca różnica rentowności: rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA utrzymuje się blisko 4,0%, podczas gdy rentowności japońskich papierów referencyjnych mają trudności z wyraźniejszym wzrostem mimo niewielkich podwyżek stóp przez Bank Japonii. Historycznie, gdy luka między rentownościami USA i Japonii utrzymuje się powyżej 300 pb, jen znajduje się pod trwałą presją spadkową. To tło makro sugeruje, że ewentualne niewielkie cofnięcia w kierunku 154,80 prawdopodobnie spotkają się z silnym popytem.
Doradzamy traderom instrumentów pochodnych ustawianie ciasnych zleceń stop-loss tuż poniżej 154,80, aby chronić kapitał przed nagłymi skokami zmienności. Traderzy na kontraktach futures z dźwignią powinni wchodzić w pozycje stopniowo, zamiast angażować całość od razu, ponieważ obecne momentum wzrostowe jest stabilne, ale umiarkowane. Kluczowe będzie monitorowanie nadchodzących publikacji danych makro, zwłaszcza wskaźników inflacyjnych, podczas realizacji tych poziomów docelowych.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
