Rezerwa Federalna dokonała pierwszej podwyżki stóp procentowych od 2023 r., a zaktualizowany „dot plot” wskazuje na jeszcze jedną podwyżkę do końca roku. Ruch ten wsparł dolara w handlu walutowym, natomiast amerykańskie akcje i złoto znalazły się pod presją. W Wielkiej Brytanii decyzja Banku Anglii ma zapaść pod koniec sesji europejskiej — oczekuje się utrzymania stóp bez zmian, a rynki koncentrują się na tym, czy forward guidance przybierze bardziej jastrzębi ton.
W Japonii oczekuje się, że Bank Japonii podniesie stopy o 25 pb, równoważąc wpływ wysokich cen ropy i słabszego JPY z wciąż kruchym wzrostem gospodarczym; USD/JPY handlowany jest powyżej 157,50 po wybiciu tego poziomu. Wskazywane poziomy techniczne obejmują wsparcia na 155,00 i 152,10, natomiast opory widoczne są na 160,50 i 162,80. Ropa cofnęła się po nieudanym ataku WTI na 101,00; kluczowe wsparcia to 94,30 i 87,55, a opory 108,85 i 114,00. W kalendarzu danych: finalny odczyt sierpniowego HICP dla strefy euro, kanadyjski wrześniowy barometr koniunktury w biznesie oraz sierpniowe ceny producentów, a także amerykańskie sierpniowe dane z rynku budowlanego, tygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych i wrześniowy indeks Philly Fed, po czym napłyną japoński sierpniowy CPI oraz nowozelandzkie dane o handlu zagranicznym za sierpień.
Strategia dla walut i złota
W związku z jastrzębią podwyżką Fed oraz kolejną spodziewaną do końca roku sugerujemy, aby inwestorzy wykorzystujący instrumenty pochodne pozycjonowali się pod dalsze umocnienie dolara amerykańskiego. Trendy historyczne pokazują, że gdy Fed opiera się presji ze strony władzy wykonawczej, rośnie zmienność rynkowa, co sprzyja „zielonemu” wobec głównych walut. Warto rozważyć długie pozycje w USD lub krótką ekspozycję na złoto, które historycznie ma trudności w środowisku rosnących rentowności obligacji skarbowych USA.
Rekomendujemy uważne śledzenie pary USD/JPY, ponieważ Bank Japonii znajduje się pod silną presją, by podnieść stopy o 25 pb. Jeśli BoJ przyjmie wyraźnie jastrzębie stanowisko, może to zepchnąć kurs poniżej wsparcia 155,00 w kierunku 152,10, odwracając część dotkliwych strat jena. Jeśli jednak bank rozczaruje skalą determinacji, oczekujemy, że kupujący szybko będą celować w linię oporu 160,50.
Dla handlujących funtem szterlingiem widzimy potencjał wzrostowy, jeśli Bank Anglii utrzyma stopy, ale zasygnalizuje jastrzębią ścieżkę w celu ograniczenia inflacji. Ponieważ inflacja w usługach w Wielkiej Brytanii historycznie pozostaje uporczywie wysoka, każda bardziej agresywna retoryka może szybko wzmocnić GBP/USD. Zalecamy wykorzystanie strategii opcyjnych, aby uchwycić potencjalne wybicie, jednocześnie zabezpieczając się przed nieoczekiwaną zmiennością.
Strategia dla ropy i rynków energii
Na rynkach energii uważamy, że po nieudanym wybiciu ropy WTI powyżej oporu 101 USD inwestorzy powinni przejść na nastawienie „range-bound” (handel w przedziale). Decyzja Arabii Saudyjskiej o zwiększeniu dostaw ropy do Azji pomaga łagodzić obawy o podaż, ściągając ceny w kierunku wsparcia 94,30 USD. Sugerujemy wykorzystanie opcji put do zagrania pod ten dolny kraniec przedziału, pamiętając, że ryzyka geopolityczne nadal mogą wywoływać nagłe skoki notowań.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
