Euro pogłębił spadki po tym, jak EBC 10 września podniósł stopę depozytową do 2,50%. Od tego czasu EUR/USD zniżkuje w każdej kolejnej sesji i handlowany jest tuż powyżej 1,1450, poniżej długoterminowych średnich. Fed zrównał ruch w środę, podnosząc stopy do przedziału 3,75–4,00%, co oznacza punkt środkowy na poziomie 3,875%. Spread względem EBC pozostaje więc na poziomie 1,375 pkt proc., bez zmian względem sytuacji sprzed obu posiedzeń. Najnowsze prognozy Fed zakładają powrót inflacji w USA do 2% dopiero w 2029 r., podczas gdy ostatnia projekcja EBC wskazuje inflację w strefie euro na 2,5% w przyszłym roku.
Uwaga rynku przenosi się na finalny odczyt inflacji w strefie euro za sierpień, który zostanie opublikowany w czwartek o 09:00 GMT. Konsensus dla bazowego HICP to 2,4%, bez zmian względem wstępnego szacunku. Główny ekonomista EBC Philip Lane ma wystąpić o 07:00 GMT, przed kolejnym posiedzeniem decyzyjnym 29 października. Wskazywane poziomy techniczne obejmują opór na 1,1500, 50-dniową EMA w okolicach 1,1550 oraz 1,1600, natomiast wsparcia wypadają w pobliżu 1,1450, następnie 1,1400 i przy dnie z początku sierpnia w okolicach 1,1350. Stoch RSI znajduje się na poziomie 15. Oddzielne dane kontekstowe pokazują, że euro odpowiadało za 31% transakcji na rynku FX w 2022 r., przy średnich dziennych obrotach przekraczających 2,2 bln USD. EUR/USD stanowi ok. 30% handlu, wobec 4% dla EUR/JPY, 3% dla EUR/GBP i 2% dla EUR/AUD, a cztery największe gospodarki strefy euro wytwarzają 75% jej PKB.
Krótkoterminowa zmienność i taktyczne scenariusze transakcyjne
Uważamy, że traderzy rynku instrumentów pochodnych powinni przygotować się na zmienne najbliższe dwa tygodnie, ponieważ EUR/USD utrzymuje się w pobliżu 1,1450 po ostatnich decyzjach banków centralnych dotyczących stóp procentowych. Choć szerszy trend pozostaje wyraźnie spadkowy, dzienny Stochastic RSI jest silnie wyprzedany (15), co może sygnalizować krótkoterminowe odbicie. Sugerujemy uważnie obserwować poziom 1,1500 jako kluczowy punkt zwrotny dla taktycznych wejść.
Patrząc na historyczną dynamikę rynku, EUR/USD pozostaje najaktywniej handlowaną parą na świecie i odpowiada za ok. 30% potężnego, 7,5-bln-dolarowego dziennego wolumenu na rynku walutowym według Banku Rozrachunków Międzynarodowych. Przy płynności tej skali, gdy rynek osiąga skrajne poziomy wyprzedania, rajdy wynikające z domykania krótkich pozycji często wywołują gwałtowne, przejściowe zwyżki. Ten schemat historyczny można wykorzystać do budowania strategii opcyjnych o ograniczonym ryzyku, zamiast „gonić” bezpośrednio trend spadkowy.
Dla krótkoterminowych graczy rekomendujemy stosowanie wąskich spreadów byczych typu bull call (bull call spread) lub zakup krótkoterminowych opcji call z celem w postaci powrotu do strefy oporu 1,1500. Należy jednak traktować to wyłącznie jako zagranie kontrtrendowe i utrzymywać konserwatywną wielkość pozycji. Dzienne zamknięcie powyżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) w pobliżu 1,1550 byłoby sygnałem silniejszego odwrócenia trendu, jednak spodziewamy się, że podaż będzie intensywnie bronić tego obszaru.
Średnioterminowa przewaga scenariusza spadkowego i strategie opcyjne
W horyzoncie średnioterminowym preferujemy budowanie spreadów niedźwiedzich typu bear put (bear put spread) po tym, jak oczekiwane odbicie wygaśnie w okolicach 1,1500 lub 1,1550. Takie podejście zakłada ruch w dół w kierunku kluczowych wsparć na 1,1400 i 1,1350, co wspiera utrzymująca się różnica rentowności na korzyść dolara. Przy stopie Fed na poziomie 3,75–4,00% wobec 2,50% w EBC ta przewaga dochodowości prawdopodobnie będzie ciążyć euro w najbliższych tygodniach.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
