WTI kontynuowała wzrosty we wtorkowym handlu w Europie po nerwowych wahaniach dzień wcześniej. Cena benchmarku oscylowała w okolicach 99,30–99,35 USD, rosnąc o ok. 1,30% i zbliżając się do wielomiesięcznego szczytu ostatnio notowanego 21 maja. Głównym motorem pozostawało ryzyko zakłóceń podaży na Bliskim Wschodzie po tym, jak Arabia Saudyjska tymczasowo zamknęła rurociąg East-West w następstwie ataków dronów przeprowadzonych w miniony czwartek z terytorium Iraku w pobliżu granicy z Iranem. W poniedziałek wspierane przez Iran siły Huti zaatakowały również saudyjską bazę lotniczą w Khamis Mushait, a w ubiegłym tygodniu Huti przejęli jemeńskie wybrzeże Morza Czerwonego oraz cieśninę Bab al-Mandab; do premii za ryzyko dokładały się także napięcia wokół cieśniny Ormuz.
Rynki śledziły też dyplomację i politykę pieniężną USA. Sekretarz Najwyższej Rady Bezpieczeństwa Narodowego Iranu stwierdził, że negocjacje z USA nie zostaną wznowione, dopóki Teheran nie spełni swoich warunków, a inwestorzy oczekiwali środowej decyzji FOMC jako potencjalnego impulsu dla dolara i wycen towarów denominowanych w USD. Technicznie WTI utrzymała się powyżej 100-dniowej średniej kroczącej (SMA) na poziomie 85,39 USD i pozostawała ponad zniesieniem Fibonacciego 78,6% przy 98,57 USD; RSI (14) znajdował się w pobliżu 70, a MACD pozostawał dodatni. Wskazywane poziomy wsparcia to: 98,57; 91,78; 87,01; 85,39; 82,24 oraz 76,33 USD.
Strategie handlu instrumentami pochodnymi i perspektywa zmienności
W sytuacji, gdy ropa WTI napiera na poziom 99,30 USD, rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych pozycjonowali się pod kontynuację wzrostowego impetu w najbliższych tygodniach. Wykorzystanie długich opcji call lub strategii bull call spread pozwoli partycypować w dalszych wzrostach, jednocześnie ograniczając ryzyko na wypadek nagłego złagodzenia napięć geopolitycznych. Jest to szczególnie użyteczne obecnie, gdy oczekuje się skoku zmienności rynkowej.
Ryzyka podażowe i analiza techniczna
Fizyczne zagrożenie dla szlaków dostaw jest poważne, ponieważ cieśniny Bab al-Mandab i Ormuz kontrolują kluczowy globalny handel. Dane z rynku energii wskazują, że przez cieśninę Ormuz przepływa dziennie ponad 20 mln baryłek ropy, co odpowiada ok. 20% światowej konsumpcji płynnych paliw ropopochodnych. Poważne zakłócenia w tych „wąskich gardłach” oznaczałyby, że każdy deficyt podaży szybko wypchnie ceny znacząco powyżej 100 USD.
Z perspektywy technicznej zauważamy, że WTI pozostaje w silnym trendzie wzrostowym, utrzymując się wyraźnie powyżej 100-dniowej prostej średniej kroczącej na poziomie 85,39 USD. Najbliższe wsparcie wypada na poziomie zniesienia Fibonacciego 78,6% przy 98,57 USD. Jeśli dojdzie do przejściowego cofnięcia notowań do tego pułapu, należy traktować je raczej jako okazję zakupową o wysokim prawdopodobieństwie niż jako odwrócenie trendu.
Należy też zachować ostrożność przed jutrzejszą kluczową decyzją Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych. Ruchy dolara amerykańskiego będą bezpośrednio przekładać się na ceny surowców, dlatego traderzy instrumentów pochodnych powinni zabezpieczać pozycje zacieśnionymi zleceniami stop-loss lub wykorzystywać strategie opcyjne typu straddle do gry na zmienność. Takie zrównoważone podejście pozwala korzystać z geopolitycznej premii za ryzyko, a jednocześnie chronić portfele przed nagłymi szokami makroekonomicznymi.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
