Funt osłabił się wobec dolara – kurs GBP/USD testował pięciotygodniowe minima na poziomie 1,3464, po czym ograniczył straty i handlował w okolicach 1,3492; nadal jednak tracił 0,23%, gdy rynki wyczekiwały decyzji w sprawie polityki pieniężnej Fed w środę oraz Banku Anglii w czwartek. Nastroje risk-off były stłumione po słabym początku tygodnia, a ropa silnie zdrożała po atakach Hutich na Arabię Saudyjską, które uszkodziły rurociąg East-West – trasę zaprojektowaną tak, by omijać Cieśninę Ormuz przez Morze Czerwone.
Później para utrzymywała się w pobliżu 1,3470, pogłębiając spadek do 0,38% w trakcie sesji i testując dolną część miesięcznego przedziału wahań, ponieważ popyt na dolara amerykańskiego wzmacniał się przed posiedzeniem Fed. Wycena kontraktów terminowych, śledzona za pomocą narzędzia CME FedWatch, wskazywała 88% prawdopodobieństwo podwyżki stóp Fed o 25 pb, a uwaga przesuwała się także na oczekiwania utrzymania stóp przez BoE z jastrzębim przekazem oraz możliwość ruchu o 25 pb w listopadzie; analitycy techniczni wskazywali wsparcie w strefie 1,3450–1,3420 oraz opór powyżej 1,3550.
Przygotowanie na podwyższoną zmienność na rynku GBP/USD
Powinniśmy przygotować się na podwyższoną zmienność na rynku opcji i kontraktów terminowych na GBP/USD, ponieważ Rezerwa Federalna oraz Bank Anglii szykują się do ogłoszenia decyzji dotyczących stóp procentowych. Przy kursie testującym kluczowe poziomy wsparcia w okolicach 1,3450 rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych uważnie przyjrzeli się krótkoterminowym opcjom put jako zabezpieczeniu przed głębszym spadkiem w kierunku 1,3420. Rosnąca rentowność 10-letnich obligacji USA, która niedawno ponownie wzrosła powyżej poziomu 4,2%, nadal wspiera dolara i wywiera presję na funta.
Strategie na instrumentach pochodnych i scenariusze ścieżki stóp
Aby wykorzystać to otoczenie, sugerujemy wdrażanie strategii o ograniczonym ryzyku, takich jak bear put spread, które pozwalają grać na spadki bez narażania się na nieograniczone ryzyko. Obecny sentyment rynkowy wskazuje 88% prawdopodobieństwo podwyżki stóp Fed o 25 pb, co oznacza, że każda nieoczekiwana pauza lub jastrzębia niespodzianka wywoła gwałtowne wahania. Historycznie, gdy rentowności w USA rosną przed kluczowymi posiedzeniami banków centralnych, funt szterling znajduje się pod silną krótkoterminową presją sprzedaży, zanim uformuje stabilne dno.
Dla osób handlujących kontraktami terminowymi denominowanymi w funcie powinniśmy uważnie monitorować spread rentowności UK–US, który obecnie pozostaje wspierający, ale jest bardzo wrażliwy na każdą zmianę w retoryce Banku Anglii. Jeśli Bank Anglii w tym tygodniu utrzyma stopy, jednocześnie sygnalizując jastrzębie nastawienie, możliwe jest szybkie odbicie w kierunku oporu 1,3550. Dlatego utrzymywanie części portfeli w długich opcjach call na tych niższych poziomach pozwala nam skorzystać z ewentualnego nagłego zwrotu w górę, jeśli brytyjski bank centralny zasugeruje listopadową podwyżkę stóp.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
