EUR/USD osunął się do ok. 1,1585 we wczesnym handlu w Azji w poniedziałek, ponieważ mocniejsze dane o inflacji w USA utrzymały wyceny przechylone w stronę podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną przed środową decyzją. Amerykański CPI wzrósł w sierpniu o 0,4% m/m, podnosząc dynamikę roczną do 3,4%, podczas gdy inflacja bazowa CPI przyspieszyła o 0,3% wobec 0,2% wcześniej i powyżej prognozy 0,2%. Wyceny rynkowe wskazują na niemal 91% prawdopodobieństwo podwyżki Fed o 25 pb na posiedzeniu we wrześniu, wobec 72% przed publikacją amerykańskiego PPI — wynika z CME FedWatch.
W strefie euro EBC podniósł stopę depozytową do 2,50% na wrześniowym posiedzeniu, co było drugą podwyżką w tym roku po ruchu z czerwca. Rynki wyceniają także niemal 40 pb dodatkowego zacieśnienia do końca roku. Na wykresach para pozostaje powyżej dolnego pasma Bollingera na 1,1560 oraz 100-dniowej SMA na 1,1555, a jednocześnie wciąż ograniczana jest poniżej środkowej linii Bollingera w pobliżu 1,1628; górne pasmo znajduje się w okolicach 1,1695. RSI (14) na poziomie 48,8 wskazuje na zrównoważone momentum.
Czynniki polityki pieniężnej i reakcja rynku
Widzimy, że para EUR/USD pozostaje pod presją w okolicach 1,1585 z powodu silnych oczekiwań na podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym tygodniu. Najnowsze dane pokazują, że inflacja konsumencka w USA wzrosła o 0,4% m/m, utrzymując dynamikę roczną na poziomie 3,4%. Ta uporczywa inflacja podniosła rynkowe prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki stóp do dominującego poziomu 91% według narzędzia CME FedWatch, co historycznie niemal przesądza o ruchu stóp i wywołuje krótkoterminowy wzrost zmienności.
Jednocześnie należy obserwować Europejski Bank Centralny, który niedawno podniósł stopę depozytową do 2,50%, aby zwalczać utrzymującą się inflację w strefie euro. Mimo że decydenci EBC pozostają nastawieni jastrzębio, a rynki wyceniają niemal 40 pb dodatkowego zacieśnienia do końca roku, euro pozostaje słabe wobec silniejszego dolara. Dane historyczne pokazują, że gdy oba banki centralne zacieśniają politykę jednocześnie, przewaga rentowności dolara zwykle przekłada się na spadek wartości euro średnio o 2,5% w kolejnym miesiącu.
Strategie transakcyjne i analiza techniczna
Dla traderów instrumentów pochodnych rekomendujemy koncentrację na wąskim przedziale konsolidacji pomiędzy najbliższym wsparciem na 1,1555 a oporem w rejonie 1,1628. Ponieważ 14-dniowy wskaźnik RSI znajduje się na neutralnym poziomie 48,8, można zastosować strategie opcyjne nastawione na handel w kanale, takie jak iron condor, aby skorzystać z szybkiej utraty wartości czasowej premii przed decyzją Fed. Jednocześnie warto być gotowym do zakupu ochronnych opcji put na euro, jeśli para zamknie się poniżej 100-dniowej średniej kroczącej na 1,1555, ponieważ takie wybicie w dół otworzyłoby drogę do znacznie głębszych spadków.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
