AUD/JPY osunął się do ok. 110,75 we wczesnym handlu europejskim w czwartek, schodząc poniżej 111,00, gdy jen umocnił się w oczekiwaniu na podwyżkę stóp Banku Japonii w najbliższym czasie. Sondaż Reutersa wskazał, że stopa procentowa może sięgnąć 1,25% na posiedzeniu we wrześniu, a następnie 1,75% w II kw. 2027 r. Członek zarządu BoJ Kazuyuki Masu ostrzegł, że inflacja może wymusić szybkie podwyżki stóp, natomiast Hajime Takata wcześniej sygnalizował możliwość ruchów następujących po sobie i zaznaczył, że podwyżka o 25 pb nie jest wcale przesądzona. Niezależnie od tego DBS Group Research argumentował, że decydenci powinni unikać dużych zaskoczeń w polityce po tym, jak nieoczekiwana podwyżka w lipcu 2024 r. wywołała gwałtowne odwrócenie strategii carry trade na jenie oraz wzrost zmienności na rynkach.
Na wykresie para pozostaje ograniczana poniżej 100-dniowej średniej kroczącej oraz 20-okresowej SMA w ramach wstęg Bollingera, co utrzymuje krótkoterminowy wydźwięk spadkowy, podczas gdy RSI (14) znajduje się w okolicach 33, w strefie wyprzedania. Poziomy oporu widoczne są przy 111,63 i 112,52, a kolejna bariera przy 113,10 — zbieżna ze 100-dniową średnią oraz linią środkową Bollingera — natomiast górne pasmo znajduje się w pobliżu 115,60. Pierwsze wsparcie to 110,60; wybicie w dół otworzyłoby drogę do 110,00, a następnie 109,24.
Strategie na instrumentach pochodnych pod dalsze spadki
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych pozycjonowanie się pod dalsze spadki na krzyżu AUD/JPY w nadchodzących tygodniach poprzez zakup opcji put lub otwieranie krótkich pozycji na kontraktach futures. Para walutowa zmaga się w rejonie 110,75, pozostając pod 100-dniową prostą średnią kroczącą (SMA), która działa jak silny „sufit”. Jeśli cena przebije się poniżej najbliższego wsparcia 110,60, otworzy to drogę do szybkiego zjazdu w kierunku psychologicznego poziomu 110,00.
Zmiany stóp procentowych wspierają scenariusz spadkowy
Nasze nastawienie spadkowe jest mocno wspierane przez zmieniający się krajobraz stóp procentowych: ostatnie ankiety rynkowe wskazują, że Bank Japonii może podnieść stopy do 1,25% jeszcze w tym miesiącu, a następnie nawet do 1,75% w przyszłym roku. Decydenci sugerują agresywne, następujące po sobie podwyżki stóp, aby przeciwdziałać rosnącym krajowym ryzykom inflacyjnym. Jeżeli japońska stopa referencyjna będzie rosnąć szybciej od oczekiwań, przewaga rentowności, która historycznie wspierała dolara australijskiego, będzie szybko się kurczyć.
Musimy przygotować się na skrajną zmienność przypominającą odwrót z carry trade w lipcu 2024 r., kiedy jen gwałtownie zyskał, a globalne rynki się zachwiały po tym, jak BoJ zaskoczył inwestorów. W trakcie tego historycznego epizodu AUD/JPY tąpnął o niemal 19% w ciągu kilku tygodni, co pokazuje, jak gwałtowne potrafią być takie odwinięcia pozycji. Wykorzystanie strategii pochodnych opartych na zmienności, takich jak spready put, pomoże chronić kapitał przed nagłymi wstrząsami rynkowymi.
Choć dzienny wskaźnik Relative Strength Index (RSI) utrzymuje się blisko strefy wyprzedania na poziomie 33, brak impetu wzrostowego sugeruje, że odbicie jest obecnie mało prawdopodobne. Rekomendujemy ustawianie ciasnych zleceń stop-loss tuż powyżej pierwszego istotnego oporu na 111,63 w celu zarządzania ryzykiem. W przypadku celów spadkowych inwestorzy powinni kierować uwagę na sierpniowe minimum 109,24, jeśli „podłoga” na 110,00 nie zdoła się utrzymać.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
