USD/CHF osunął się w środę, gdy frank szwajcarski odzyskał część siły w warunkach słabszego dolara amerykańskiego; para była w pobliżu 0,8078 i traciła około 0,20%. Ruch ten nastąpił, gdy umocnienie jena japońskiego ciążyło Greenbackowi, a wojna USA–Iran nadal kształtowała sentyment rynkowy poprzez wyższe ceny energii. West Texas Intermediate handlowano w okolicach 93,50 USD za baryłkę, blisko najwyższego poziomu od 8 czerwca, a indeks dolara (US Dollar Index) znajdował się przy 98,67, w rejonie najniższego poziomu od 21 sierpnia.
Odwrót dolara utrzymywał się mimo jastrzębich oczekiwań wobec Rezerwy Federalnej, które wciąż kierowały uwagę na stopy procentowe. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wynosiła około 4,80%, blisko najwyższego poziomu od listopada 2023 r., a Departament Skarbu ma ogłosić o 15:00 GMT wielkość programu odkupu obligacji, po tym jak w ubiegłym miesiącu zapowiedział zakup co najmniej 4 mld USD długoterminowego długu. Rynki obserwują teraz inflację w USA przed posiedzeniem Fed 15–16 września i w kontekście celu 2%: PPI w czwartek oraz CPI w piątek; zerowa stopa procentowa SNB i gotowość do przeciwdziałania nadmiernemu umocnieniu franka mogą ograniczać spadki USD/CHF.
Implikacje dla traderów Forex i instrumentów pochodnych
Obserwujemy istotną presję spadkową na dolara amerykańskiego, którego osłabienie napędza silnie rosnący jen japoński, sprowadzając USD/CHF w okolice 0,8078. Przy indeksie dolara utrzymującym się w pobliżu wielotygodniowego minimum 98,67, traderzy instrumentów pochodnych powinni przygotować się na podwyższoną zmienność w głównych parach walutowych. Rekomendujemy wykorzystanie krótkoterminowych opcji, np. zakup opcji put na USD/CHF blisko poziomu at-the-money, aby skorzystać z bieżącego momentum spadkowego.
Rynki energii, stopy procentowe i strategie zarządzania ryzykiem
Konflikt geopolityczny na Bliskim Wschodzie podbił ceny ropy WTI do okolic 93,50 USD za baryłkę, co oznacza najwyższy poziom od początku czerwca. Aby zabezpieczyć się przed dalszymi zakłóceniami podaży, sugerujemy zajęcie długich pozycji w opcjach call na kontrakty terminowe na ropę lub zastosowanie strategii bull call spread. Ten skok cen energii prawdopodobnie utrzyma globalną presję inflacyjną na wysokim poziomie, tworząc atrakcyjne okazje tradingowe w derywatach powiązanych z surowcami.
Wobec publikacji w tym tygodniu danych o PPI i CPI w USA, a następnie decyzji Fed w sprawie stóp procentowych 15–16 września, rynek Treasuries przygotowuje się na silne ruchy. Rentowność benchmarkowych 10-letnich obligacji USA już handluje w pobliżu wieloletniego szczytu 4,80%, odzwierciedlając wyraźne napięcie rynkowe wokół stóp procentowych. Doradzamy traderom zakup strategii straddle na ETF-ach obligacyjnych, aby skorzystać z gwałtownej zmienności, jaką mogą wywołać te kluczowe publikacje makro.
Choć frank szwajcarski obecnie się umacnia, należy obserwować SNB, który utrzymuje politykę zerowych stóp procentowych i historycznie aktywnie przeciwdziała nadmiernej aprecjacji waluty. Ryzyko interwencji oznacza, że spadki USD/CHF mogą w najbliższych tygodniach natrafić na twarde ograniczenie. Aby zarządzać tym ryzykiem, rekomendujemy ustawianie ścisłych zleceń stop-loss dla krótkich pozycji w USD/CHF lub wystawianie opcji put out-of-the-money w celu inkasowania premii.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
