Indeks dolara amerykańskiego (DXY) osunął się trzecią sesję z rzędu i w środowych godzinach azjatyckich był notowany w okolicach 98,80, ponieważ dolar amerykański (USD) pozostaje pod presją. Skala sprzedaży może być ograniczana przez mocniejsze ceny ropy po amerykańskim uderzeniu na kilka irańskich tankowców w pobliżu wyspy Kharg — kluczowego hubu eksportowego — co zwiększyło obawy o zakłócenia podaży i utrzymało w centrum uwagi ryzyka inflacyjne. Wyceny instrumentów pochodnych w narzędziu CME FedWatch wskazują na ok. 60% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną (Fed) na kolejnym posiedzeniu. Pod koniec tygodnia uwaga rynku skupi się na publikacjach amerykańskich danych o inflacji producenckiej (PPI) i konsumenckiej (CPI), które pomogą wyznaczyć ścieżkę oczekiwań przed wrześniowym posiedzeniem.
Od strony technicznej DXY utrzymuje się poniżej dziewięciookresowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) na poziomie 99,07 oraz 50-okresowej EMA na 99,69, co wzmacnia krótkoterminowo niedźwiedzi układ — obie średnie ograniczają ruch cenowy. 14-dniowy wskaźnik siły względnej (RSI) znajduje się w okolicach 38, co sugeruje utrzymującą się presję spadkową, a nie szybkie odwrócenie. Pierwszy opór wypada przy 9-EMA, a trudniejszym testem pozostaje 50-EMA, natomiast indeks FXS Fed Sentiment w pobliżu 125,72 sygnalizuje słabsze, makroekonomiczne przekonanie stojące za dolarem.
Rynek energii i strategia handlu indeksem dolara
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych niezwłocznie zabezpieczyli długie opcje call na ropę, by skorzystać na narastających obawach o podaż po ataku w rejonie wyspy Kharg. Obiekt ten obsługuje ponad 90% eksportu irańskiej ropy, co oznacza, że nawet niewielkie zakłócenia mogą zdjąć z globalnego rynku do 1,5 mln baryłek dziennie. Historycznie podobne eskalacje geopolityczne na Bliskim Wschodzie wywoływały natychmiastowe wzrosty cen energii o 10%–15%, co szybko przekłada się na globalną inflację.
Aby rozgrywać osłabienie indeksu dolara, warto rozważyć zakup krótkoterminowych opcji put na DXY, dopóki pozostaje on technicznie słaby poniżej 9-dniowej EMA na 99,07. Należy jednak ograniczać ryzyko poprzez ustawienie ciasnych zleceń stop-loss, ponieważ każde pozytywne zaskoczenie w danych CPI i PPI z tego tygodnia może szybko odwrócić ten spadkowy trend. Rosnąca zmienność implikowana sprawia, że strategie spreadów debetowych (debit spreads) mogą być atrakcyjnym sposobem ograniczenia wysokiego kosztu zakupu opcji „na czysto” przed publikacjami.
Oczekiwania wobec polityki Fed i podejścia w opcjach FX
Skoro narzędzie CME FedWatch pokazuje 60% prawdopodobieństwo podwyżki stóp, powinniśmy przygotować się na nagły, bardziej jastrzębi zwrot ze strony Rezerwy Federalnej. Strategie opcyjne typu straddle lub strangle na głównych parach walutowych, takich jak EUR/USD, są obecnie szczególnie uzasadnione, by skorzystać na gwałtownych ruchach po odczytach inflacji. Jeśli dane inflacyjne wypadną powyżej oczekiwań, można oczekiwać szybkiego rajdu DXY napędzanego domykaniem krótkich pozycji w kierunku 50-dniowej EMA na 99,69.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
