Piątkowa publikacja amerykańskiego CPI ma przesądzić o decyzji Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych 16 września, po tym jak sierpniowe payrolls odbiły o 162 tys., podnosząc prawdopodobieństwo podwyżki do 59%. Mocniejszy odczyt inflacji umocni scenariusz ruchu o 25 pb. i wzmocni dolara, natomiast słabszy CPI może skłonić Fed do utrzymania stóp bez zmian i wywrzeć presję na „zielonego”. Złoto osunęło się w kierunku 4 400 wraz ze wzrostem rentowności, a inwestorzy obserwują 50‑dniową średnią kroczącą (SMA) na 4 350 oraz wsparcie na 4 310; wybicie w dół przeniesie uwagę na 4 200.
W Europie Europejski Bank Centralny ma w czwartek podnieść stopy o 25 pb. do 2,5%, ponieważ koszty energii utrzymują inflację powyżej 3%, choć oczekiwania co do kolejnych podwyżek do grudnia są podzielone. EUR/USD konsoliduje pomiędzy 20‑ i 200‑dniową SMA, utrzymując się nieco powyżej 1,1600; jeśli para pójdzie wyżej, w zasięgu znajduje się 1,1710, natomiast spadek poniżej 50‑dniowej SMA pogorszyłby krótkoterminowy obraz. Na innych rynkach ropa WTI wzrosła powyżej 92,00 w reakcji na eskalację napięć USA–Iran oraz utrzymanie przez OPEC+ październikowej produkcji bez zmian, mimo obniżenia prognozy wzrostu popytu do 580 tys. baryłek dziennie; opór widoczny jest przy 94,60, a dalej przy 99,00, podczas gdy potwierdzenie scenariusza spadkowego wymagałoby zejścia poniżej 200‑dniowej SMA na 80,40.
Strategie tradingowe przed kluczowymi decyzjami banków centralnych i publikacjami danych
Rekomendujemy, aby inwestorzy na instrumentach pochodnych przygotowali się na podwyższoną zmienność na złocie przed piątkową publikacją CPI w USA oraz posiedzeniem Fed 16 września. Przy prawdopodobieństwie podwyżki stóp na poziomie 59% „gorący” raport inflacyjny najpewniej wzmocni dolara i zepchnie złoto poniżej 50‑dniowej SMA na 4 350. Aby zarządzać tym ryzykiem, sugerujemy wykorzystanie opcji put w celu zabezpieczenia przed spadkiem w kierunku wsparcia 4 310, albo zakup opcji call, jeśli chłodniejsze dane wywołają odbicie z obecnego poziomu 4 400.
Implikacje dla rynków FX i surowców
W przypadku euro kluczowy pozostaje poziom 1,1600, gdy EBC przygotowuje się do podniesienia stóp procentowych do 2,5% w ten czwartek. Choć inflacja pozostaje powyżej 3%, spowolnienie wzrostu płac w strefie euro poniżej 4% sugeruje, że może to być ostatnia podwyżka EBC w tym roku. Oczekujemy, że jastrzębi ton Christine Lagarde wypchnie EUR/USD w kierunku bariery 1,1710, podczas gdy akcentowanie ryzyk gospodarczych prawdopodobnie sprowadzi parę poniżej jej 50‑dniowej średniej kroczącej.
Na rynku ropy zalecamy, aby inwestorzy wspierali wzrostowy impet WTI, gdy notowania utrzymują się powyżej 92,00. Ponieważ przez Cieśninę Ormuz przepływa ok. 20% światowych płynnych paliw ropopochodnych, starcia morskie między siłami USA i Iranu stanowią poważne zagrożenie dla globalnej dystrybucji energii. Widzimy mocne argumenty za pozycjami długimi z celami 94,60 oraz potencjalnie psychologicznym poziomem 99,00, przy ścisłym zleceniu stop-loss ustawionym tuż poniżej 200‑dniowej średniej kroczącej na 80,40.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
