Rupia rozpoczęła tydzień mocniej wobec dolara, a USD/INR spadł w okolice 94,38 po tym, jak indyjskie rezerwy walutowe wzrosły dzięki silnemu udziałowi nierezydentów w specjalnym oknie depozytów walutowych uruchomionym przez Bank Rezerw Indii (RBI). MUFG podał, że napływy dolarowe wynikające z działań RBI w ramach FCNR(B) FX przekroczyły łącznie 130 mld USD na dzień 31 sierpnia, co pomaga ograniczać ryzyka ogonowe związane z nagłym osłabieniem waluty.
Przeciwwagą pozostawała ropa: napięcia wokół Cieśniny Ormuz utrzymywały ceny surowca na podwyższonych poziomach. Kontrakt MCX na ropę z dostawą 21 września zyskał 1,75% do ok. 8 730 rupii, blisko ponad trzymiesięcznego maksimum 8 791 rupii. Uwaga przenosi się teraz na piątkową publikację amerykańskiej inflacji CPI za sierpień, po tym jak sierpniowy raport nonfarm payrolls pokazał 162 tys. nowych miejsc pracy wobec oczekiwań 56 tys., a lipiec zrewidowano do 21 tys. z -23 tys.; CME FedWatch wyceniał prawdopodobieństwo podwyżki stóp w przyszłym tygodniu na 58%. Na wykresach USD/INR znajdował się na 94,49, poniżej 20-dniowej EMA na poziomie 95,15; wsparcie leżało przy czerwcowym dołku 94,15, a opór ponownie w rejonie 95,15. Spadek 14-dniowego RSI poniżej 40 sugerował narastanie presji spadkowej, choć ruch mógł być już częściowo „rozciągnięty”.
Poziomy techniczne USD/INR i strategie na instrumentach pochodnych
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych koncentrowali się na najbliższym wsparciu spadkowym dla USD/INR na poziomie 94,15, ponieważ para pozostaje technicznie niedźwiedzia poniżej 20-dniowej średniej kroczącej na poziomie 95,15. Przy RSI spadającym poniżej 40 rekomendujemy krótkoterminowe strategie typu bear put spread, aby skorzystać z tego impetu spadkowego. Należy jednak unikać agresywnego zajmowania krótkich pozycji, ponieważ kurs szybko zbliża się do strefy wyprzedania.
Wpływ cen ropy i podejścia do zabezpieczania zmienności
Trzeba również uwzględnić gwałtowny wzrost cen ropy: notowania MCX Crude wspięły się w okolice trzymiesięcznego maksimum do 8 730 rupii w związku z narastającymi napięciami USA–Iran. Historycznie Indie importują ponad 80% zużywanej ropy, co oznacza, że każdy przedłużający się szok podażowy na rynku energii nieuchronnie będzie wywierał presję na rupię. W celu zabezpieczenia rekomendujemy budowanie pozycji w długich opcjach call na USD/INR, aby chronić się przed nagłym odwróceniem trendu.
W perspektywie piątkowego odczytu CPI w USA oraz przyszłotygodniowego posiedzenia Fed zmienność na rynku walutowym najpewniej wzrośnie. Skoro rynek wycenia 58% szans na podwyżkę stóp po mocnym raporcie z rynku pracy (162 tys. nowych miejsc), preferujemy zakup strategii straddle lub strangle. Pozwala to zarabiać na wybiciu w dowolnym kierunku — niezależnie od tego, czy dolar zyska po „gorącej” inflacji, czy osłabnie po gołębim zaskoczeniu.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
