Złoto (XAU/USD) zsunęło się do ok. 4 395 USD we wczesnym handlu w Azji w poniedziałek, ponieważ mocne dane z amerykańskiego rynku pracy podniosły oczekiwania na bardziej restrykcyjną politykę Rezerwy Federalnej. Sierpniowe payrollsy poza rolnictwem wzrosły o 162 tys. po lipcowym wzroście o 21 tys., co przebiło konsensus na poziomie 56 tys. i ciążyło nieoprocentowanemu kruszcowi. Rynkowa wycena podwyżki stóp we wrześniu wzrosła do ok. 58,3% z poziomu zbliżonego do „rzutu monetą” jeszcze w piątek, według narzędzia CME FedWatch, a uwaga przenosi się teraz na publikacje PPI i CPI w tym tygodniu, które mogą nadać kierunek notowaniom.
W centrum uwagi pozostawało również ryzyko geopolityczne po tym, jak Bloomberg podał, że Iran miał obrać za cel trzy tankowce, korzystając z nieautoryzowanej trasy przez Cieśninę Ormuz, a także szereg statków powiązanych z USA, co zwiększyło obawy o inflację związaną z cenami ropy. Niezależnie od tego Commerzbank wskazał, że ostatnie umocnienie złota odzwierciedla rosnące wątpliwości co do wrześniowego ruchu po komentarzach gubernatora Fed Christophera Wallera. Od strony technicznej metal utrzymał się powyżej 100-dniowej SMA, z oporem w pobliżu 4 465 i 4 675 USD, podczas gdy poziomy wsparcia wskazywano w okolicach 4 405, 4 350 i 4 260 USD; RSI (14) znajdował się w pobliżu 51.
Krótkoterminowa niedźwiedzia strategia na kontraktach terminowych na złoto
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przyjęli defensywne, krótkoterminowo niedźwiedzie podejście do kontraktów futures na złoto (XAU/USD), wchodząc w okres podwyższonej zmienności. Ponieważ CME FedWatch Tool pokazuje skok prawdopodobieństwa podwyżki stóp do 58,3% po ogromnym raporcie NFP na poziomie 162 tys., natychmiastowa presja na aktywa nieprzynoszące dochodu jest znacząca. Historycznie, podczas agresywnego cyklu podwyżek stóp Fed w 2022 r., ceny złota spadły o ponad 12% w ciągu sześciu miesięcy, co pokazuje, jak wrażliwy jest metal na nagłe zmiany w polityce pieniężnej.
W związku ze zbliżającymi się publikacjami amerykańskich CPI i PPI sugerujemy wykorzystanie strategii opcyjnych typu straddle, aby uchwycić nieuniknione gwałtowne ruchy cenowe bez przyjmowania sztywnego nastawienia kierunkowego. Zmienność implikowana najpewniej wzrośnie, gdy inwestorzy makro będą oceniać, czy inflacja przyspiesza w warunkach zaskakująco mocnego rynku pracy. Jeśli odczyty inflacji okażą się wyższe od oczekiwań, można oczekiwać, że złoto szybko spadnie poniżej najbliższego wsparcia na poziomie 4 350 USD.
Strategie zabezpieczające i kluczowe poziomy techniczne
Jednocześnie nie można ignorować narastającego ryzyka geopolitycznego na Bliskim Wschodzie, które może wywołać nagłe przepływy do „bezpiecznych przystani” i powrót popytu na kruszec. Aby zabezpieczyć się przed tym ryzykiem, traderzy mogą kupować opcje call out-of-the-money w pobliżu oporu 4 465 USD, by chronić krótkie pozycje na futures. Takie zrównoważone podejście zapewnia ochronę na wypadek, gdy obawy o inflację napędzaną ropą nagle wywołają rajd złota związany z domykaniem krótkich pozycji.
Dla traderów futures kluczowym punktem zwrotnym na najbliższe dni jest 100-dniowa prosta średnia krocząca w okolicach 4 350 USD. Warto rozważać budowanie krótkich pozycji przy każdym przejściowym odbiciu w kierunku środkowej linii 20-dniowych wstęg Bollingera na poziomie 4 465 USD. Utrzymujące się dzienne zamknięcie poniżej 4 350 USD prawdopodobnie otworzy drogę do głębszego spadku w kierunku strefy wsparcia 4 260 USD.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
