Dane amerykańskiej Commodity Futures Trading Commission (CFTC) pokazują, że w najnowszym raporcie pozycje netto podmiotów niekomercyjnych na kontraktach terminowych na S&P 500 wyniosły -75,9 tys. kontraktów. Oznacza to przedłużenie nastawienia „net short”.
Poprzedni odczyt wynosił -68 tys., co wskazuje, że w badanym okresie pozycja netto stała się bardziej ujemna. Dane dotyczą pozycjonowania podmiotów niekomercyjnych raportowanego przez CFTC.
Nastroje instytucjonalne i trendy sezonowe
Najnowsze dane CFTC pokazują, że duzi spekulanci zwiększyli swoje pozycje netto krótkie na S&P 500 do -75,9 tys. kontraktów z poprzednich -68 tys. Ta zmiana sugeruje, że inwestorzy instytucjonalni aktywnie pozycjonują się pod rynkową korektę lub w dużej skali zabezpieczają istniejące portfele akcji. W nadchodzących tygodniach warto dostosować strategie do narastającego instytucjonalnego pesymizmu.
Historycznie wrzesień zasłużył na opinię najsłabszego miesiąca dla rynku akcji — S&P 500 notował średnio spadek o ok. 1,2% na przestrzeni ostatnich kilku dekad. Zmienność również ma tendencję do wzrostu w tym okresie; indeks VIX historycznie rósł średnio o ponad 10% wraz z powrotem jesiennej aktywności handlowej. Uważamy, że ten sezonowy wzorzec obecnie działa na korzyść graczy grających na spadki.
Dostosowanie strategii na instrumentach pochodnych
Dla traderów instrumentów pochodnych rekomendujemy zakup opcji put w celu ochrony lub zastosowanie strategii bear put spread, aby skorzystać na potencjalnych spadkach. Alternatywnie, wykorzystanie strategii sprzedaży premii — takich jak credit call spread — może pomóc w czerpaniu korzyści z upływu czasu, gdy rynek ma trudności z budowaniem wzrostowego impetu. Utrzymywanie mniejszych niż zwykle wielkości pozycji pomoże również lepiej zarządzać nagłymi, gwałtownymi wahaniami implikowanej zmienności.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
