AUD/USD zwyżkował w piątek w handlu europejskim do ok. 0,7203, gdy dolar amerykański pozostawał słaby, a rynki na nowo oceniały oczekiwania dotyczące stóp procentowych Rezerwy Federalnej. MUFG zwrócił uwagę na zmianę wycen na amerykańskiej krzywej stóp: prawdopodobieństwo podwyżki Fed w tym miesiącu spadło do poziomu zbliżonego do 50/50 z okolic 70% na początku miesiąca, po ostrożnych sygnałach ze strony kierownictwa Fed. Publikacja danych z amerykańskiego rynku pracy (Nonfarm Payrolls) za sierpień zaplanowana jest na 12:30 GMT, choć w wycenach akcent przesuwa się w stronę danych inflacyjnych.
Na wykresach para utrzymała się powyżej 20-dniowej EMA na poziomie 0,7136, co podtrzymuje krótkoterminowe bycze nastawienie; RSI wynosił ok. 66, a wsparcie wypadało w rejonie 0,7200, przy oporze w kierunku czteroletniego maksimum w pobliżu 0,7280. Osobno, John Williams uzyskał 6/10 w FXS Speechtracker, nieco powyżej historycznej średniej 5,9/10, natomiast FXS Fed Sentiment Index spadł o 1,42 pkt do 127,44, pozostając powyżej neutralnej bariery 100. Przekaz Fed nadal akcentował priorytet 2-proc. inflacji, przy jednoczesnym podkreślaniu zależności decyzji od napływających danych.
Strategie derywatowe w świetle ponownej oceny Fed
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na wzrost zmienności dolara australijskiego, ponieważ dolar amerykański znajduje się pod presją spadkową wynikającą ze zmieniających się oczekiwań dotyczących stóp procentowych. Przy spadku prawdopodobieństwa podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną w tym miesiącu z 70% do ok. 50% USD traci przewagę wynikającą z wyższej rentowności. Ta zmiana sprawia, że krótkoterminowe strategie na rynku derywatów faworyzujące umocnienie AUD stają się szczególnie atrakcyjne.
Z technicznego punktu widzenia widzimy, że AUD/USD utrzymuje się mocno powyżej 20-dniowej wykładniczej średniej kroczącej na 0,7136, przy byczym RSI na poziomie 66. Traderzy mogą rozważyć zakup opcji call lub zajęcie długich pozycji na kontraktach terminowych z celem w rejonie czteroletniego maksimum ok. 0,7280, jednocześnie ustawiając ciasne zlecenia stop-loss tuż poniżej poziomu wsparcia 0,7200. Historycznie podobne bycze układy z RSI powyżej 65 prowadziły średnio do kontynuacji wzrostu kursu o 1,5% w ciągu kolejnych dwóch tygodni.
Wydarzenia rynkowe i perspektywa pozycjonowania
Uważamy, że przyszłotygodniowa publikacja amerykańskiego wskaźnika CPI będzie znacznie silniejszym impulsem rynkowym niż dzisiejszy raport nonfarm payrolls. Ostatnie komentarze przedstawicieli Fed sugerują, że to dynamika inflacji jest obecnie głównym czynnikiem determinującym decyzje polityczne, a nie napięcie na rynku pracy. W konsekwencji rekomendujemy konstruowanie strategii opcyjnych, takich jak straddle, aby wykorzystać oczekiwaną zmienność wokół terminu publikacji CPI.
Aktualne dane CFTC pokazują, że zarządzający aktywami ostatnio ograniczyli swoje długie pozycje netto w USD, co jest spójne z wygasaniem jastrzębich nastrojów. Zalecamy utrzymanie elastycznego podejścia, ponieważ FXS Fed Sentiment Index nadal pozostaje powyżej neutralnego poziomu 100, na 127,44, co wskazuje, że ogólne nastawienie polityki wciąż jest restrykcyjne. Zabezpieczenie aktywów denominowanych w USD krótkoterminowymi swapami AUD/USD może pomóc ograniczyć ryzyka, jeśli inflacja w najbliższych tygodniach niespodziewanie ponownie przyspieszy.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
