Złoto wzrosło w czwartek o ponad 2% po tym, jak członek zarządu Rezerwy Federalnej Christopher Waller stwierdził, że poparłby utrzymanie stóp procentowych bez zmian, jeśli inflacja będzie dalej hamować, pozostawiając jednocześnie przestrzeń do kolejnej podwyżki, gdyby dane okazały się wyższe od oczekiwań. XAU/USD handlowano po 4 487 USD, a dolar amerykański osłabł w atmosferze odnowionych napięć na Bliskim Wschodzie oraz rynkowych spekulacji o możliwych działaniach wspierających japońskiego jena. Wskaźniki z USA wysłały mieszane sygnały: tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych za okres zakończony 29 sierpnia wzrosła do 206 tys. z 204 tys., nieco powyżej prognozy 205 tys., podczas gdy ISM Services PMI podskoczył do 55,4 z 54,1, przebijając konsensus 54,3.
Presja kosztowa również się umocniła: indeks ISM Prices Paid wzrósł do 72,6 z 70,3, osiągając najwyższy poziom od sierpnia 2022 r. Wycena ścieżki stóp odpowiednio się dostosowała — rynki pieniężne, według Prime Terminal, oceniają prawdopodobieństwo ruchu o 25 pb na posiedzeniu 16 września na 54%, wobec 46% dla scenariusza bez zmian. Uwaga przenosi się na wypowiedzi Beth Hammack z Fed w Cleveland oraz piątkowy raport z rynku pracy (Nonfarm Payrolls): oczekuje się, że zatrudnienie w sierpniu odbije z -23 tys. do 56 tys., a stopa bezrobocia ma wynieść 4,1% bez zmian. Technicznie rzecz biorąc, złoto ponownie odzyskało poziom 4 400 USD; opory to 4 500 USD oraz 200-dniowa średnia krocząca (SMA) na 4 533 USD, natomiast wsparcia wypadają na 4 400 USD, 100-dniowej SMA na 4 358 USD, 4 300 USD oraz 50-dniowej SMA na 4 232 USD.
Zmienność handlu i strategie opcyjne przed kluczowymi danymi
Obserwujemy niezwykle silny skok cen złota do 4 487 USD po gołębich komentarzach członka zarządu Fed Christophera Wallera, które ograniczyły oczekiwania na podwyżki stóp. Rajd ten jest mocno wspierany przez napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie oraz słabszego dolara, co pozwoliło metalowi przebić kluczowe poziomy oporu. Ponieważ dziś publikowany jest kluczowy raport Nonfarm Payrolls (NFP), spodziewamy się dużej zmienności, na którą uczestnicy rynku instrumentów pochodnych powinni przygotować się natychmiast.
Obecnie rynki pieniężne pokazują ciasny rozkład prawdopodobieństw: 54% szans na wrześniową podwyżkę stóp i 46% na pauzę. Aby wykorzystać tę niepewność przed posiedzeniem 16 września, rekomendujemy stosowanie strategii opcyjnych typu straddle lub strangle, które pozwalają zarabiać na gwałtownych ruchach niezależnie od kierunku. Historycznie, implikowana zmienność opcji na złoto ma tendencję do wzrostu o 15–20% w dniach poprzedzających mocno „sporne” decyzje Fed.
Z perspektywy technicznej, jeśli złoto skutecznie przebije psychologiczną barierę 4 500 USD, kolejnym wyraźnym celem będzie 200-dniowa prosta średnia krocząca na 4 533 USD. Traderzy instrumentów pochodnych powinni rozważyć zakup krótkoterminowych opcji call ze strike’ami w pobliżu 4 550 USD, aby uchwycić potencjalny impet. Z drugiej strony, ustawienie ciasnych zleceń stop-loss w okolicach wsparcia 4 400 USD pomoże chronić kapitał na wypadek, gdyby mocniejsze od oczekiwań dane z rynku pracy wywołały gwałtowną korektę.
Czynniki długoterminowe i wsparcie instytucjonalne
Warto też spojrzeć szerzej: zakupy złota przez banki centralne nadal zapewniają silną, długoterminową „podłogę” dla cen. Dane World Gold Council pokazują, że w ostatnich latach banki centralne konsekwentnie kupowały ponad 1 030 ton złota rocznie, wzmacniając tę historyczną hossę. To strukturalne wsparcie instytucjonalne oznacza, że wszelkie krótkoterminowe spadki na kontraktach terminowych na złoto powinny być postrzegane raczej jako okazje do zakupów, a nie zmiana dominującego trendu wzrostowego.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
