Złoto odbiło w czwartek po spadku poniżej 4 300 USD do poziomu bliskiego niemal czterotygodniowego minimum, handlując w okolicach 4 488 USD i zyskując 2,30%, ponieważ dolar amerykański osłabł, a rentowności amerykańskich obligacji skarbowych spadły. Ruch nastąpił po wzroście wniosków o zasiłek dla bezrobotnych (Initial Jobless Claims) do 206 tys. za tydzień zakończony 29 sierpnia, wobec prognozy 205 tys. i 204 tys. tydzień wcześniej. Indeks dolara (DXY) utrzymywał się w pobliżu 99,00, blisko tygodniowego minimum, po tym jak w środę sięgnął 99,86 — najwyższego poziomu od 14 sierpnia. Rentowność 10-letnich obligacji USA spadła do ok. 4,74% drugi dzień z rzędu po wcześniejszym wzroście do 4,81%, czyli najwyższego poziomu od października 2023 r., podczas gdy rynki oceniały konsekwencje wyższych cen ropy związanych z wojną na Bliskim Wschodzie.
Oczekiwania dotyczące stóp procentowych pozostawały w centrum uwagi przed czwartkową publikacją sierpniowego indeksu ISM dla usług oraz piątkowymi danymi z rynku pracy (Nonfarm Payrolls, NFP). Narzędzie CME FedWatch wskazywało, że inwestorzy wyceniają ok. 60% prawdopodobieństwa podwyżki stóp na posiedzeniu 15–16 września. Na wykresach XAU/USD utrzymywał się powyżej 50- i 100-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA), a wskaźnik RSI wynosił 55, przy czym MACD pozostawał poniżej zera. Poziomy oporu wskazywano na 4 500 USD, 4 533 USD i 4 700 USD, a wsparcia na 4 400 USD, 4 357 USD, 4 231 USD i 4 000 USD. Banki centralne dodały 1 136 ton złota o wartości ok. 70 mld USD w 2022 r. — wynika z danych World Gold Council.
Strategia na instrumentach pochodnych i perspektywy rynkowe
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przyjęli w nadchodzących tygodniach ostrożną, „range-bound” strategię na opcjach na złoto. Przy wycenianym przez CME FedWatch Tool 60% prawdopodobieństwie podwyżki stóp przez Fed na posiedzeniu 15–16 września, należy liczyć się z istotnym wzrostem zmienności makro. Aby to wykorzystać, warto rozważyć krótkoterminowe strategie typu iron condor, pozwalające inkasować premię w warunkach konsolidacji złota w pobliżu kluczowego poziomu 4 500 USD.
Poziomy techniczne, zarządzanie ryzykiem i korelacje walutowe
Od strony technicznej widzimy solidne wsparcie „podłogowe” na 100-dniowej prostej średniej kroczącej w rejonie 4 357 USD, podczas gdy najbliższy opór wypada przy 4 500 USD. Gwałtowny skok rentowności 10-letnich obligacji USA z powrotem w kierunku niedawnego maksimum 4,81% mógłby łatwo zepchnąć złoto ponownie poniżej 4 400 USD. Aby ograniczyć to ryzyko, zalecamy zakup opcji put w celu zabezpieczenia lub stosowanie ciasnych zleceń stop-loss na aktywnie utrzymywanych długich pozycjach na kontraktach futures.
Należy również monitorować siłę jena japońskiego, ponieważ jego ostatnie umocnienie sprowadziło indeks dolara w okolice poziomu wsparcia 99,00. Historycznie utrzymujący się spadek wartości „zielonego” stanowi silny wiatr w plecy dla metali szlachetnych, nawet w środowisku wysokich stóp procentowych. Zastosowanie strategii bull-call spread z terminem wygaśnięcia pod koniec września pozwoli nam uchwycić potencjalne wybicia wzrostowe przy jednoczesnym ścisłym ograniczeniu ryzyka spadkowego.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.