Złoto (XAU/USD) spadło do okolic 4 330 USD, najniższego poziomu od dwóch tygodni, podczas środowej sesji w Azji, ponieważ wyższe rentowności amerykańskich obligacji skarbowych i mocniejszy dolar wywierały dodatkową presję. Rentowności wzrosły do najwyższych poziomów od stycznia 2025 r. po tym, jak napięcia na Bliskim Wschodzie podbiły obawy inflacyjne i wywołały globalną wyprzedaż na rynku długu; Bloomberg informował o nowych wymianach działań między USA a Iranem, w tym o amerykańskich uderzeniach w pobliżu Cieśniny Ormuz oraz odwetowej operacji Teheranu. Wzrost stóp zwiększył koszt utraconych korzyści z utrzymywania aktywa nieprzynoszącego odsetek, takiego jak złoto.
Dodatkowe obciążenie pojawiło się po tym, jak przewodniczący Rezerwy Federalnej Kevin Warsh przyjął jastrzębi ton w Jackson Hole, stwierdzając, że polityka może znów wymagać zacieśnienia, jeśli inflacja nie będzie w sposób przekonujący zmierzać do 2%, co skłoniło rynki do zwiększenia zakładów na podwyżkę we wrześniu. Uwaga przenosi się teraz na amerykańskie dane z rynku pracy za sierpień, które poznamy w piątek — mogą one ukształtować oczekiwania na wrzesień i, jeśli okażą się słabe, ciążyć dolarowi, jednocześnie wspierając surowce wyceniane w USD. Technicznie, kurs spot pozostaje poniżej 100-dniowej średniej kroczącej (SMA) na poziomie 4 365 USD oraz środkowej linii 20-dniowych wstęg Bollingera w pobliżu 4 445 USD; RSI wynosi 46,28. Opór znajduje się na 4 695 USD, natomiast wsparcie jest widziane przy 4 192 USD.
Strategia tradingowa w warunkach rosnących rentowności i napięć geopolitycznych
Przy spadku złota do okolic 4 330 USD doradzamy traderom instrumentów pochodnych pozycjonowanie się pod krótkoterminowy ruch w dół, przy jednoczesnym przygotowaniu na nagłe skoki zmienności. Połączenie rosnących rentowności amerykańskich obligacji skarbowych oraz eskalacji napięć na Bliskim Wschodzie podbiło kurs dolara, czyniąc złoto droższym dla zagranicznych nabywców. Rekomendujemy zakup krótkoterminowych opcji put na XAU/USD, aby skorzystać z bieżącej presji spadkowej.
Historycznie ceny złota wykazują silną ujemną korelację — rzędu ok. -0,4 do -0,6 — z realnymi rentownościami obligacji skarbowych, co oznacza, że wzrost rentowności niemal zawsze ciąży metalowi. Ponieważ rentowności 10-letnich obligacji USA ostatnio wyskoczyły w kierunku wieloletnich maksimów, koszt alternatywny utrzymywania złota pozostaje wyraźnie niekorzystny. Sugerujemy stosowanie strategii bear put spread z niższym strikiem docelowym w pobliżu 4 192 USD, aby rozegrać ten trend przy z góry zdefiniowanym ryzyku.
Kluczowe dane, technika i zagrania na zmienność
Piątkowy raport z amerykańskiego rynku pracy (non-farm payrolls) będzie kolejnym głównym katalizatorem dla rynków. Dane historyczne pokazują, że ceny złota potrafią wahać się o ponad 1,5% w godzinach bezpośrednio po publikacji tego comiesięcznego odczytu. Zalecamy wykorzystanie strategii long straddle przed piątkiem, aby skorzystać z gwałtownych, napędzanych wiadomościami ruchów cen.
Na wykresach XAU/USD pozostaje wyraźnie spadkowe, ponieważ notowania znajdują się poniżej 100-dniowej średniej kroczącej na poziomie 4 365 USD oraz środkowego pasma 20-dniowych wstęg Bollingera przy 4 445 USD. Wskaźnik RSI wynosi 46,28, co wskazuje, że momentum spadkowe jest stabilne, ale rynek nie jest jeszcze wyprzedany. Sugerujemy wykorzystywanie tych dynamicznych poziomów oporu do konstruowania limitów „cap” dla ewentualnych krótkoterminowych zagrań na odbicie.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
