Funt szterling we wtorek poruszał się w wąskim przedziale wobec dolara — GBP/USD utrzymywał się w okolicach 1,3540 i tracił 0,06% — ponieważ mieszane dane z USA podtrzymywały rynkowe oczekiwania na utrzymanie jastrzębiego nastawienia Rezerwy Federalnej. Indeks ISM dla przemysłu (Manufacturing PMI) za sierpień spadł do 54,6 z 55,6 w lipcu, poniżej konsensusu 55,2, natomiast raport JOLTS za lipiec pokazał liczbę wakatów na poziomie 7,217 mln wobec prognoz 7,3 mln. Inflacja w USA pozostaje powyżej celu 2%, a komentarze z ubiegłego tygodnia wzmocniły przekonanie, że dalsze zacieśnianie polityki nadal jest możliwe.
W Wielkiej Brytanii dane BRC wskazały, że detaliści podnieśli ceny najmocniej od 2024 r., co odzwierciedla wyższe koszty energii, nakładów i surowców; osobne odczyty pokazały, że sektor wytwórczy rozwija się w najwolniejszym tempie od marca. Według Prime Terminal rynek wycenia 82% prawdopodobieństwa podwyżki stóp Banku Anglii do końca 2026 r. Z punktu widzenia analizy technicznej kurs spot wskazywano w pobliżu 1,3528 — powyżej strefy wsparcia ok. 1,3383–1,3481 — przy zbiegu średnich SMA 50/100/200 okresów w okolicach 1,3436 oraz RSI na poziomie 50,8. Opór wypada w rejonie 1,3647, przed publikacją amerykańskiego ISM dla usług oraz piątkowymi danymi z rynku pracy (Nonfarm Payrolls).
Strategie opcyjne w otoczeniu oczekiwanej zmienności
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na podwyższoną zmienność w najbliższych tygodniach, wykorzystując strategie długiego straddle’a lub strangle’a na GBP/USD. W obliczu nadchodzących kluczowych danych z amerykańskiego rynku pracy oraz dostosowywania się Wielkiej Brytanii do zbliżającego się budżetu premiera Andy’ego Burnhama, gwałtowne wahania kursu są bardzo prawdopodobne. Historycznie okresy, w których zarówno Fed, jak i Bank Anglii utrzymują jastrzębie nastawienie, sprzyjają nagłym i trudnym do przewidzenia wybiciom.
Analiza wykresów wskazuje na silne wsparcie techniczne dla pary GBP/USD skoncentrowane między 1,3383 a 1,3481, co podtrzymuje szerszy trend wzrostowy. Traderzy mogą to wykorzystać, sprzedając opcje put out-of-the-money w pobliżu 1,3380 w celu inkasa premii, oczekując na wyraźniejszy sygnał kierunkowy. Jeśli kurs spot wybije powyżej najbliższego oporu 1,3647, zakup opcji call będzie efektywnym sposobem na uchwycenie wzrostowego impetu.
Rynki stopy procentowej i możliwości hedgingu
Na rynkach stopy procentowej należy uważnie śledzić wyceniane 82% prawdopodobieństwo podwyżki stóp Banku Anglii do końca 2026 r. Traderzy instrumentów pochodnych powinni rozważyć krótką pozycję w krótkoterminowych kontraktach terminowych na stopy procentowe, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem zacieśniania, zwłaszcza że Catherine Mann opowiada się za wyższymi stopami. Podobnie, przy sygnałach ze strony szefa Fed Kevina Warsha, że w zakresie inflacji „pozostaje jeszcze praca do wykonania”, utrzymywanie ekspozycji na utrzymanie wysokich rentowności poprzez swapy stopy procentowej pozostaje rozsądną strategią.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
