Bitcoin i złoto cofnęły się w piątek po ostatnich wzrostach. BTC ponownie spadł poniżej 80 000 USD, po kolejnym podejściu w okolice 81 500 USD i odrzuceniu w strefie podaży 81 000–82 000 USD już po raz drugi w mniej niż dwa tygodnie. Wskaźniki techniczne pozostawały „rozciągnięte”: RSI utrzymywał się w okolicach 78, a MACD pozostawał na dodatnim terytorium, choć sygnalizował wygasanie impetu wzrostowego. Kluczowe poziomy po stronie spadkowej wskazywano przy 200-dniowej EMA w pobliżu 72 069 USD, następnie w strefie wtórnej wokół 50-dniowej EMA na ok. 68 694 USD oraz 100-dniowej EMA blisko 68 360 USD.
Złoto również osłabło — XAU/USD handlowano poniżej 4 600 USD po 3% spadku względem sierpniowego szczytu na poziomie 4 697 USD. Akcja cenowa koncentrowała się wokół 4 580 USD, a najbliższe wsparcia wyznaczono przy 100-dniowej EMA na 4 364 USD, 50-dniowej EMA na 4 336 USD i 200-dniowej EMA na 4 315 USD, podczas gdy głębszą korektę rozpatrywano w rejonie 4 267 USD. W komentarzach dotyczących polityki pieniężnej podczas sympozjum Jackson Hole Economic Policy Symposium w Wyoming przewodniczący Rezerwy Federalnej Kevin Warsh odniósł się do podwyższonej inflacji w USA i pozostawił otwartą możliwość wyższych stóp procentowych, nie przedstawiając jednak wskazówek na przyszłość.
Perspektywa zmienności i trendy sezonowe
Po jastrzębim tonie przewodniczącego Fed Kevina Warsha w Jackson Hole oczekujemy wzrostu zmienności oraz presji spadkowej zarówno na Bitcoinie, jak i na złocie w nadchodzących tygodniach. Historycznie wrzesień jest najsłabszym miesiącem w roku dla aktywów ryzykownych, przy czym Bitcoin notował średnio 4,5% spadku w ostatnich dziesięciu latach. Traderzy instrumentów pochodnych powinni przygotować się na defensywne otoczenie rynkowe, ponieważ obawy o scenariusz „wyżej na dłużej” w zakresie stóp procentowych wzmacniają dolara amerykańskiego.
Defensywne strategie transakcyjne dla Bitcoina i złota
Przy Bitcoinie zmagającym się poniżej poziomu 80 000 USD oraz przy Relative Strength Index wskazującym wykupienie na poziomie 78 rekomendujemy zakup ochronnych opcji put. Celowanie w ceny wykonania w pobliżu 200-dniowej EMA, około 72 000 USD, to kosztowo efektywny sposób zabezpieczenia istniejących portfeli spot. Alternatywnie sprzedaż opcji call out-of-the-money powyżej 82 000 USD pozwala inkasować premię w trakcie oczekiwanej fazy konsolidacji.
W przypadku złota, które cofnęło się do 4 580 USD, makroekonomiczny „wiatr w twarz” w postaci rosnących rentowności obligacji czyni krótkoterminowe zagrania na spadki szczególnie atrakcyjnymi. Preferujemy realizację strategii bear put spread na opcjach na złoto, aby skorzystać na potencjalnym zjeździe w kierunku wsparcia 4 364 USD. Strategia ta ogranicza ryzyko początkowe, a jednocześnie pozycjonuje traderów na zysk w razie kontynuacji wyprzedaży surowca po sympozjum.
Biorąc pod uwagę nagłą zmianę oczekiwań dotyczących polityki pieniężnej, zalecamy traderom znaczące ograniczenie dźwigni, aby uniknąć likwidacji pozycji podczas gwałtownych, napędzanych newsami wahań. Kluczowe będzie monitorowanie narzędzia CME FedWatch Tool, ponieważ oczekiwania co do podwyżek stóp na nadchodzące posiedzenia mogą silnie się wahać. Utrzymywanie konserwatywnych wielkości pozycji oraz szerokich zleceń stop-loss pomoże przetrwać „wzburzone wody” najbliższych tygodni.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
