USD/CNH lekko zwyżkował w ślad za szerszym odbiciem dolara amerykańskiego oraz umocnieniem rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, choć skala ruchu pozostaje ograniczona. Para była ostatnio widziana w okolicach 6,7225, a na wykresie dziennym nadal widoczny jest łagodny niedźwiedzi impet. Wskaźnik RSI pokazuje wczesne oznaki odbicia z poziomów wyprzedania, co pozostawia przestrzeń do umiarkowanego odreagowania. Opór wypada na 6,7410 (21‑dniowa średnia krocząca), a następnie na 6,75, natomiast wsparcie znajduje się na 6,72 i 6,70.
Poza krótkoterminowymi czynnikami makro, ponowna presja USA na Iran zwiększa niepewność w kontekście roli Chin jako jednego z głównych nabywców irańskiej ropy. Bezpośredni wpływ na rynek FX powinien pozostać ograniczony, o ile działania nie będą bezpośrednio wymierzone w największe chińskie instytucje finansowe, jednak ewentualna eskalacja sankcji wtórnych wobec chińskich firm lub banków mogłaby podnieść dwukierunkową zmienność RMB. Niezależnie od tego Ludowy Bank Chin (PBoC) sygnalizuje preferencję dla umiarkowanej ścieżki aprecjacji, co wzmacnia istotna różnica pomiędzy fixingiem a oczekiwaniami rynku, wskazująca na ostrożność w dopuszczaniu do przyspieszenia umocnienia RMB.
Rekomendacje transakcyjne w warunkach odbicia USD i wzrostu rentowności
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych przygotować się na wzrost dwukierunkowej zmienności pary USD/CNH w nadchodzących tygodniach wraz z odbiciem dolara amerykańskiego. Ponieważ para w ostatnim czasie oscylowała wokół poziomu 6,7225, rekomendujemy budowanie długich pozycji w pobliżu silnej strefy wsparcia 6,70–6,72. Strategia ta jest spójna z szerszym wzrostem rentowności amerykańskich Treasuries — rentowność 10‑letnich obligacji umacniała się ostatnio w pobliżu 4,1%, co stanowi solidne tło wspierające dolara.
W celu zarządzania ryzykiem traderzy powinni rozważyć krótkoterminową realizację zysków w pobliżu najbliższej strefy oporu 6,7410–6,7500. Oczekujemy umiarkowanego technicznego odbicia, ponieważ dzienny RSI wykazuje wstępne oznaki poprawy po wyprzedaniu. Jednocześnie potencjał wzrostowy prawdopodobnie pozostanie ograniczony, gdyż PBoC nadal sygnalizuje preferencję dla stopniowej, kontrolowanej aprecjacji renminbi.
Ryzyka geopolityczne i strategie opcyjne
Ponadto należy uważnie monitorować rozwój sytuacji geopolitycznej, zwłaszcza w obszarze eksportu irańskiej ropy, który niedawno osiągnął wieloletnie maksimum na poziomie ok. 1,5 mln baryłek dziennie. Ewentualna eskalacja amerykańskich sankcji wtórnych, ukierunkowanych na chińskie instytucje finansowe uczestniczące w tych transakcjach, mogłaby wywołać nagłe skoki zmienności. Dla traderów opcyjnych takie otoczenie zwiększa atrakcyjność kupna krótkoterminowych strategii typu straddle lub strangle, aby wykorzystać gwałtowne, szybkie ruchy w dowolnym kierunku.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.