Dolar australijski zyskał 0,13% do ok. 114,30 jenów w środowym handlu europejskim, a później AUD/JPY notowano przy 114,18, po tym jak lipcowe dane o inflacji wzmocniły oczekiwania na bardziej restrykcyjną politykę Rezerwy Banku Australii (RBA). Inflacja CPI (nagłówkowa) wzrosła o 3,5% r/r, spowalniając z 3,8% w czerwcu, ale pozostając powyżej konsensusu 3,3%, natomiast CPI w ujęciu trimmed mean wyniosła 3,6% wobec oczekiwanych 3,5%. Po publikacji rynkowa wycena prawdopodobieństwa podwyżki stóp przez RBA na posiedzeniu 28–29 września wzrosła z 10% do 32%, a protokół z lipcowego posiedzenia wskazał, że kilku członków Rady uznało podwyżkę za „całkiem możliwą”, jeśli zmaterializują się proinflacyjne ryzyka.
Jen osłabił się wobec australijskiej waluty, choć radził sobie lepiej od innych głównych walut na tle oczekiwań, że Bank Japonii (BoJ) może podnieść stopy na wrześniowym posiedzeniu. Od strony technicznej cross utrzymywał się powyżej 20-okresowej EMA na 113,09, podczas gdy RSI wynosił 62,38; opór wskazywano w strefie 114,66–114,93. Australijskie dane CPI publikuje co miesiąc Australian Bureau of Statistics i od kwietnia 2024 r. przeszły one z metodologii kwartalnej na miesięczną, przy czym miara rok do roku porównuje miesiąc referencyjny z tym samym miesiącem rok wcześniej.
Siła techniczna AUD/JPY i krótkoterminowa okazja transakcyjna
Widzimy silny trend wzrostowy pary AUD/JPY, która handlowana jest w okolicach 114,18, wyraźnie powyżej 20-dniowej średniej kroczącej na poziomie 113,09. Ruch ten nastąpił po tym, jak australijska inflacja wzrosła w lipcu do 3,5%, przebijając oczekiwania na poziomie 3,3%. Uważamy, że ta wyższa od prognoz publikacja będzie wspierać dolara australijskiego w najbliższych tygodniach.
Sugerujemy traderom zakup krótkoterminowych opcji call, aby skorzystać z tego wzrostowego impetu. Obecny wskaźnik RSI na poziomie 62,38 wskazuje, że rynek ma jeszcze przestrzeń do wzrostu, zanim wejdzie w strefę wykupienia. Należy jednak obserwować strefę oporu 114,66–114,93, gdzie prawdopodobnie uaktywnią się sprzedający.
Oczekiwania dot. stóp procentowych i strategia zarządzania ryzykiem
Ponieważ rynek wycenia obecnie jedynie 32% szans na podwyżkę stóp we wrześniu, kontrakty pochodne są w tej chwili niedoszacowane. Możemy to wykorzystać, handlując kontraktami terminowymi na stopy procentowe, aby przygotować się na potencjalną podwyżkę o 25 pb. Historycznie podobne nagłe przesunięcia w oczekiwaniach wobec banków centralnych wywoływały szybkie zwyżki cen.
Trzeba też monitorować Bank Japonii, ponieważ oczekiwania na ich własną podwyżkę stóp we wrześniu mogłyby wzmocnić jena. Aby zabezpieczyć transakcje, powinniśmy stosować capped call spready, które ograniczają ryzyko w razie nagłego, silnego umocnienia jena. Taka strategia pozwala uczestniczyć we wzrostach przy jednoczesnej ochronie kapitału przed gwałtownymi zwrotami rynku.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
